Вчера британский фунт потерял от своего внутридневного максимума более 250 пунктов после того, как Банк Англии продемонстрировал самое агрессивное повышение процентной ставки за последние 33 года. В нормальное время это привело бы к рекордному укреплению фунта против доллара, но сейчас дела обстоят совсем иначе: после повышения ставки регулятор заявил, что пересматривает свои ожидания в отношении дальнейших масштабов повышения, предупредив, что при следовании по агрессивному пути все приведет к двухлетней рецессии.
Комитет по денежно-кредитной политике проголосовал 7-2 за повышение ставок на 75 базисных пунктов, до 3% – самого высокого уровня за 14 лет. Однако в резюме было указано, что пик ставок будет ниже, чем ожидают рынки. По словам Банка Англии, сохранение агрессивного пути, представленного в недавних прогнозах, где пик приходится на ставку около 5,25% в следующем году, приведет к снижению ВВП на 3% и в конечном итоге к нулю и рецессии. Новый прогноз, основанный на том, что ставки останутся на текущем уровне в 3%, предполагает более короткую и неглубокую рецессию и позволят рассчитывать, что через два года инфляция вернется к своему целевому уровню.
Говоря другими словами, Банк Англии ясно дал понять, что больше не намерен проводить агрессивную денежно-кредитную политику. «Мы думаем, что ставка больше не должна повышаться прежними темпами и окажется на уровне ниже, чем тот, что в настоящее время ожидается на финансовых рынках», — заявил управляющий Банком Англии Эндрю Бейли на пресс-конференции. «Это важно, так как ставки ипотечных кредитов не должны больше расти, как это было раньше».
Бэйли очень много говорил об ипотечном рынке и был взволнован тем, что там происходит. Напомню, что первые признаки рецессии в экономике как раз начинаются с рынка недвижимости, когда цены резко идут вниз. Стремительный скачок процентных ставок на рынке Великобритании привел к тому, что стоимость ипотечных кредитов за последние недели превысила 6% по сравнению с примерно 1% в конце прошлого года, когда Банк Англии начал ужесточать политику.
Так почему же на фоне повышения ставок фунт так резко упал. Ответ прост: заявления Бэйли о будущей политике резко контрастируют с заявлением председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, который в эту среду отметил, что ставки в США, вероятно, будут выше, чем ожидают рынки. Разница в курсе политик центральных банков и вылилась в крупную распродажу британского фунта.
Государственные облигации Великобритании упали после решения Банка Англии. Инвесторы пересмотрели свой взгляд на будущие ставки в Великобритании, ожидая максимума около 4,75%.
Канцлер казначейства Джереми Хант также поддержал решение Банка Англии, заявив, что крайне важно взять инфляцию под контроль. Он выразил сочувствие домохозяйствам, которые борются с более высокой стоимостью займов. «Инфляция — это враг, и она тяжело давит на семьи», — говорится в заявлении Ханта. «Стабильная национальная валюта и экономика — лучший способ обеспечить более низкие ставки по ипотечным кредитам и создать новые рабочие места. Однако простых вариантов решения проблемы нет, и нам нужно будет принять непростые решения по налогам и расходам, чтобы добиться этого».
Что касается технической картины GBPUSD, то после обвала фунта более чем на 200 пунктов в ходе азиатской сессии наблюдалась небольшая коррекция. Теперь покупатели сосредоточены на защите поддержки 1.1200 и на пробое сопротивления 1.1260, ограничивающих восходящий потенциал пары. Только прорыв 1.1260 вернет перспективы к восстановлению в районы 1.1330 и 1.1400, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, в район 1.1490. Говорить о возврате давления на торговый инструмент можно после того, как медведи заберут контроль над 1.1200. Это нанесет удар по позициям быков и полностью перечеркнет краткосрочные перспективы бычьего рынка. Прорыв 1.1200 столкнет GBPUSD назад к 1.1140 и откроет дорогу на 1.1060.
Что касается технической картины EURUSD, то медведи активно атаковали и вчера, что привело к новой волне снижения. Для роста необходимо возвращать пару выше 0.9790, что подстегнет торговый инструмент к рывку на 0.9840. Однако восходящие перспективы будут полностью зависеть от дальнейшей реакции покупателей рисковых активов на данные по американскому рынку труда. В случае падения торгового инструмента выход ниже 0.9745 усилит давление на евро и столкнет пару к очередному минимуму 0.9700, что только усугубит положение покупателей рисковых активов на рынке. Упустив 0.9700, можно будет ждать обновления минимумов в районе 0.9630 и 0.9590.