Минувшую неделю доллар завершил на негативной ноте. Его индекс DXY завершил в минувшую пятницу вторую неделю подряд в красной зоне, хотя сильных драйверов для ослабления доллара не было. Более того, на минувшей неделе были опубликованы весьма позитивные макро данные, которые никак не могли бы ослабить доллар. Так, опубликованные в четверг предварительные данные показали, что ВВП США вырос в 3-м квартале на 2,6% (в годовом исчислении). При этом реальный экспорт товаров и услуг вырос на 14,4% в 3-м квартале, в то время как реальный импорт упал на 6,9%. Этот сдвиг улучшает показатели внешнеторгового баланса США.
Несмотря на то что опубликованный также в четверг ценовой индекс снизился в 3-м квартале с 9,1% до 4,1%, потребительские цены все еще слишком высоки для Федеральной резервной системы, говорят экономисты.
Базовый индекс цен PCE, который является предпочтительным показателем инфляции для ФРС, вырос в сентябре до 5,1% (в годовом исчислении) с 4,9% в августе. В 3-м квартале базовый PCE вырос на 4,9% (в годовом выражении). Уровень инфляции (помимо состояния рынка труда и ВВП) важен для ФРС при определении параметров ее кредитно-денежной политики. Рост цен оказывает на центральный банк давление в сторону ужесточения его политики и повышения процентных ставок.
Опубликованный же в пятницу финальный релиз опроса Мичиганского университета указал на сохраняющимся высоким доверие потребителей в США.
При этом, американский рынок труда продолжает оставаться сильным, в то время как уровень безработицы находится на минимальных допандемийных уровнях, составляя 3,5% (в сентябре). Кстати, свежие данные с американского рынка труда за октябрь будут опубликованы в эту пятницу (подробнее см. в Важнейшие экономические события недели 31.10.2022 – 06.11.2022).
Все указывает на то, что на заседании, которое начнется уже завтра, FOMC продолжит ужесточать денежно-кредитную политику. Большинство экономистов ожидает очередного повышения ставки на 75 б.п.
И все же доллар снизился на минувшей и предшествующей ей неделях, несмотря на ожидаемое повышение процентной ставки в ноябре и такое же в декабре (по результатам опроса, проведенного Bloomberg от 20 октября 2022 года, рынок в настоящее время оценивает вероятность повышения ставки ФРС на 75 б.п. в декабре в 88%.
Экономисты говорят, что сочетание высокой инфляции, которая снижает покупательную способность населения, а также агрессивные темпы ужесточения кредитно-денежной политики приведут к рецессии экономики, которая начнется во втором квартале 2023 года. Повышать же и далее процентную ставку в условиях рецессии – самоубийственно для экономики. И, вероятно, стратегические инвесторы, которые составляют торговые планы с длительными циклами, уже начинают готовиться, как минимум, к замедлению цикла ужесточения монетарной политики ФРС, а как максимум – к обратному процессу, т.е. к смягчению кредитно-денежной политики в США.
А пока это вопрос более-менее отдаленной перспективы, индекс доллара DXY сохраняет позитивную динамику.
На момент публикации данной статьи индекс доллара DXY (в торговом терминале МТ4 индекс доллара отражается как CFD #USDX), находится вблизи отметки 111.00, в нижней части диапазона, образовавшегося между локальными уровнями поддержки и сопротивления 114.74 и 109.37. При этом, общая восходящая динамика доллара сохраняется, толкая индекс DXY в сторону более чем 20-летних максимумов вблизи отметок 120.00, 121.00. Пробой локальных «круглых» уровней сопротивления 114.00, 115.00 станет сигналом, говорящим о возвращении индекса DXY к росту.
Уровни поддержки: 111.00, 110.65, 109.60, 106.90, 105.20
Уровни сопротивления: 111.31, 112.00, 113.00, 114.00, 114.74, 115.00
Торговые Рекомендации
Индекс доллара CFD #USDX: Sell Stop 110.40. Stop-Loss 111.40. Take-Profit 110.00, 109.60, 106.90, 105.20
Buy Stop 111.40. Stop-Loss 110.40. Take-Profit 112.00, 113.00, 114.00, 114.74, 115.00
*) наши счета в Forex-Copy системе -> Insta79, Insta124, Insta211
**) ссылки на сторонний Live-monitoring –> Insta79, Insta124, InstaCopy11
***) по вопросам стратегий и обучения -> https://t.me/fxrealist