При такой инфляции ФРС поднимет ставки

В пятницу Бюро статистики труда опубликовало последний отчет об инфляции по отношению к индексу PCE за сентябрь 2022 года. Отчет показал то, что американцы уже знают, что стоимость товаров и услуг остается чрезвычайно высокой.
По данным BEA, «Индекс цен PCE увеличился на 0,3 процента. Без учета продуктов питания и энергоносителей индекс цен на личные расходы увеличился на 0,5 процента. Реальный DPI увеличился менее чем на 0,1% в сентябре, а реальный PCE увеличился на 0,3%; товары выросли на 0,4 процента, а услуги выросли на 0,3 процента».
PCE в годовом исчислении остается повышенным на 6,2%, как и в августе. Более того, базовая PCE, исключающая затраты на продукты питания и энергию, выросла с 4,9% в августе до 5,1% в сентябре.
Другими словами, после того как Федеральная резервная система повысила базовые ставки на 25 базисных пунктов в марте, в мае на 50 базисных пунктов, а в июне, июле и сентябре на 75 базисных пунктов, в то же время базовая PCE, которая в мае составляла 4,9%, выросла в июне до 5%. А в сентябре составила 5,1%.
Единственными месяцами, когда данные PCE продемонстрировали снижение, были июль и август, и это снижение инфляции было недолгим, поскольку базовый PCE был выше в сентябре, чем в любой другой месяц с мая.
Это самые последние данные об инфляции, на которые Федеральная резервная система будет опираться в своём решении повышения ставки на 75 базисных пунктов, которое состоится на текущей неделе. Это также увеличило вероятность того, что Федеральная резервная система повысит ставки на 75 базисных пунктов в декабре.
Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность того, что Федеральная резервная система повысит базовую ставку на 75 базисных пунктов в декабре, составляет 43,1%, что выше прогноза вероятности в 34,1%. Это поднимет базовую ставку ФРС к концу 2022 года между 450 и 500 базисными пунктами.
Однако пятничный отчет оказался ниже ожиданий, прогнозируемых Bloomberg News. Их опрос спрогнозировал, что по сравнению с прошлым годом индекс PCE в сентябре вырастет на 6,3%.
Отчет PCE не оказал большого влияния на доллар США. Индекс доллара в настоящее время торгуется незначительно выше на 0,09% и зафиксирован на уровне 110,64.

Однако отчёт оказал сильное влияние на фьючерсы казначейских облигации США: 30-летние облигации выросли на 0,90% до 4,129%, а 10-летние облигации выросли на 1,85%, доведя их доходность до 4,01%.
Также отчет привел к сильным распродажам драгоценных металлов. Самый активный декабрьский контракт зафиксирован на уровне 1645,30 доллара с учетом пятничного снижения на 17,30 доллара.

Падение золота было почти полностью основано на давлении со стороны участников рынка.
Базовый фьючерс на серебро, самый активный контракт на декабрь 2022 года, потерял 1,51%, или 0,29 доллара, и был зафиксирован на уровне 19,26 доллара.

Фьючерсы на палладий потеряли 37 долларов, или 1,92%:

а фьючерсы на платину подешевели на 17,90 доллара, или 1,85%:

Плохо то, что пятничный отчет дал четкий сигнал. Повышение процентных ставок, принятое Федеральной резервной системой в этом году, практически не повлияло на стоимость товаров и услуг, а инфляция продолжает сохраняться на уровне 40-летнего максимума.
Хорошо то, что ВВП за 3-й квартал показал, что экономика США снова растет и повышение процентной ставки Федеральной резервной системой несильно повлияло на нее.
Таким образом, неприглядная правда заключается в том, что Федеральная резервная система продолжит и, возможно, даже увеличит размер своих повышений ставок до 1%.