Как и предполагалось, ЕЦБ повысил накануне учетную ставку на 0.75%, но рынки уже это мало интересовало, так как эти ожидания уже были ранее включены в цены. Все внимание было сконцентрировано на то, что будет сообщено банком и какие у него планы.
После второго подряд повышения процентной ставки на 0.75%, до 2.00%, а также довольно «голубиного» по тональности заявления в отношении будущей денежной политики, на рынке начали готовиться к тому, что, вероятно, вслед за ФРС, от которой ждут снижения темпа роста ставок, ЕЦБ также пойдет на уменьшение значений поднятия стоимости заимствований. Предполагается, что в декабре ставка будет поднята не на 0.75%, а на 0.50%.
Еще одним признаком сохранения элементов «мягкой» денежной политики ЕЦБ является сохранение в несколько измененном виде программы кредитования банков TLTRO.
Какое влияние на евро окажет результат вчерашнего заседания ЕЦБ?
Как мы и предполагали, отсутствие «ястребиного» взгляда на будущую монетарную политику приведет к ослаблению курса евро на валютных рынках. Так, пара евродоллар снова упала ниже паритета и на момент написания статьи торгуется на отметке 0.9976. Полагаем, что ее снижение продолжится, если по итогам заседания ФРС ключевая процентная ставка будет поднята на 0.75%.
Стоит ли ожидать дальнейшего падения пары?
Полагаем, что если действительно по итогам заседания Федрезерва станет понятно, что темп роста ставок может быть снижен, но при этом никаких пауз не будет и все целевые отметки по общему уровню ставок будут исполняться, то доллар с высокой вероятностью будет получать поддержку, причем не только к евро, но и ко всем основным валютам.
Что касается сегодняшней динамики рынков, то считаем, что завершение ралли на рынках акций в преддверии встречи ФРС по денежной политике доллар может заметно сегодня и в понедельник прибавить. Поддержать курс доллара может публикация обновленных данных ценового индекса расходов на личное потребление, что выйдет сегодня днем.
Прогноз дня:
EURUSD
Пара торгуется ниже уровня 0.9950. Закрепление ниже этой отметки приведет к продолжению ее коррекционного смещения вниз к 0.9820 уже в начале следующей недели.
AUDUSD
Пара упала ниже отметки 0.6440 на фоне общего усиления доллара перед заседанием ФРС и ожидания замедления роста ВВП Китая, который является главным торговым партнёром для Австралии. Полагаем, что на этом фоне пара может снизиться к 0.6340.