Благодаря ралли фондовых индексов США, отставке Лиз Трасс с поста премьер-министра Британии и ожиданиям повышения ставки по депозитам на 75 б.п. на октябрьском заседании ЕЦБ «быки» по EURUSD показали зубы. Они приблизили котировки пары к отметке 0,99 на расстояние вытянутой руки, однако затем были вынуждены сделать шаг назад. Центральными событиями последней полной недели октября являются не только встреча Управляющего совета, но и релиз данных по американскому ВВП за третий квартал. А здесь уже больше позитива для доллара.
Рынок акций в последнее время работает в режиме «плохие новости от экономики – хорошие для нас». Устойчивость экономики США позволяет ФРС агрессивно повышать ставку по федеральным фондам, потолок которой, по мнению срочного рынка, превышает 5%. В связи с этим, прогноз экспертов Bloomberg о росте ВВП США на 2,3% в третьем квартале можно считать негативном для S&P 500 и хорошей новостью для «медведей» по EURUSD. Тем более, что опережающий индикатор от ФРБ Атланты сигнализирует, что валовый внутренний продукт расширится на 2,9%.
Динамика ВВП США
Сбалансировать ситуацию в основной валютной паре способно заседание ЕЦБ. Довольно интересная встреча. Несмотря на то что срочный рынок уверен в повышении ставки по депозитам на 75 б.п., то есть этот фактор уже учтен в котировках EURUSD, Европейский центробанк может преподнести сюрприз. Как в отношении величины изменения затрат по займам, так и при помощи разговоров о скором запуске программы количественного ужесточения – QT.
Вопрос потолка здесь также весьма актуален. Эксперты Bloomberg повысили его величину с 1,5% в предыдущем опросе до 2,5% к марту. «Ястребы» Управляющего совета считают, что оптимальной цифрой будет 3%. В то время как из Испании доносится мантра о том, что инфляция в 2023 снизится сама по себе, так что нет смысла перегибать палку. Вполне достаточно 2,25-2,5%, которые способны вернуть потребительские цены к таргету в среднесрочной перспективе.
Прогнозы экспертов по ставке ЕЦБ
Метания между потенциально плохим рынком из-за сильной статистики по Штатам и потенциально сильным евро из-за доминирования «ястребов» в Европейском центробанке усиливают риски консолидации EURUSD в преддверии важных событий.
Безусловно в расстановку сил могут вмешаться другие факторы. В частности, избрание Риши Сунка премьер-министром Британии. Пессимисты считают, что новый глава правительства, кто бы им не стал, не поможет фунту. Напротив, те, для кого стакан наполовину полон, уверены, что человек с таким опытом спасет экономику Туманного Альбиона, а его назначение протянет руку помощи не только GBPUSD, но и EURUSD.
Технически неспособность евро выйти за пределы верхней границы справедливой стоимости 0,963-0,986 свидетельствует о слабости «быков». Вместе с тем уровень 0,977 в настоящее время выступает в роли поддержки. Отскок от нее позволит сформировать краткосрочные лонги с последующим переходом к среднесрочным шортам по мере роста EURUSD.