Bitcoin, несмотря на сдержанную волатильность, упорно держится выше июльских минимумов. Поддержка 18 763 устояла и в этот раз, а в воскресенье цена продолжила восстановление.
Пока ничего принципиально не меняется на графике, но что-то происходит за кулисами рынка, все больше аналитиков высказывают смелые мысли о близости нового ралли на рынке криптовалют.
Сетевые данные показывают, что пока главная криптовалюта колеблется в диапазоне 18 000–20 000 долларов, между Bitcoin-китами и Bitcoin-рыбами наблюдается некоторое расхождение внутри сети.
Китами называют участников рынка,которые владеют более 1000 BTC, а рыбами - тех, кто владеет относительно небольшими суммами BTC..
Так Bitcoin-рыбы накапливали BTC в то время, пока главная криптовалюта торгуется в боковом тренде. Например, согласно данным, предоставленным Glassnode, чистое предложение биткоинов, хранящихся на адресах с балансом 100-1000 BTC, увеличилось с 3,71 миллиона в июне до 3,77 миллиона в октябре. Поставка биткоинов принадлежит организациям с балансом 100-1 тыс. BTC.
Точно так же предложение биткоинов, хранящихся на адресах с балансом 10-100 BTC, также выросло с 3 миллионов до 3,15 миллионов за тот же период. Тенденция одинакова для организаций, владеющих накоплениями между 0,001 и 10 BTC.
Между тем, тот же период бокового движения цены совпал со снижением предложения BTC, удерживаемого китами. Например, предложение биткоинов, принадлежащее когорте от 1000 до 10 000 BTC, с июня упало с 3,82 млн до 3,69 млн. Кроме того, группа в 10 000–100 000 BTC уменьшила свои активы в главной криптовалюте с 1,98 млн до 1,92 млн за тот же период времени.
Доля влияния Bitcoin-китов на рынокОсновная интерпретация данных, упомянутых выше, заключается в том, что рыбы более уверены, чем киты, в отношении потенциального дна цены Bitcoin около 18 000 долларов.
Но в то время как эти мелкие инвесторы, возможно, поглощали массовое давление со стороны продавцов, создаваемое более крупными инвесторами, риск убытков исторически выше с уменьшением популяции китов.
Интересно, что когда Bitcoin достиг своей рекордно высокой цены в 69 000 долларов, количество китов в то время оставалось относительно неизменным. Это может свидетельствовать о том, что киты оказывают меньшее влияние на рынок по сравнению с предыдущими годами, особенно в связи с тем, что баланс на биржах продолжает достигать многолетних минимумов.
Корреляция Bitcoin с золотом растетРыбы продолжают накапливать запасы токенов на фоне сообщений о том, что инвесторы снова рассматривают Bitcoin как актив-убежище.
Например, Алкеш Шах и Эндрю Мосс, цифровые стратеги из Bank of America, сослались на ослабление корреляции главной криптовалюты с фондовыми индексами США и усиление соответствия движениям цен на золото как на знак того, что криптовалюта стремится соответствовать своему нарративу о «цифровом золоте» в будущем.
Примечательно, что 40-дневная корреляция Биткойна с более рискованными рынками, такими как Nasdaq Composite и S&P 500, стабилизировалась около 0,69 и 0,75 соответственно, что ниже их рекордных уровней месячной давности. С другой стороны, его корреляция с золотом выросла с нуля в августе до 0,67 в октябре.
«Замедление положительной корреляции с SPXQQQ и быстро растущая корреляция с XAU указывают на то, что инвесторы могут рассматривать Bitcoin как относительно безопасное убежище, поскольку макроэкономическая неопределенность сохраняется, а дно рынка еще предстоит увидеть», - пишут эксперты из Bank of America.Другие, однако, ожидают, что цена главной криптовалюты в конечном итоге упадет ниже уровня поддержки в 18 000 долларов. Мнение о том, что цена BTC может упасть до 10 000 долларов, учитывая тесную корреляцию с рисковыми активами и макроэкономическими препятствиями, тоже звучит на рынке.
Crypto Quant: Bitcoin активно накапливают, несмотря на неопределенностьТем временем Ки Ён Джу, глава аналитической компании Crypto Quant, отмечает, что две основные заинтересованные стороны активно накапливают BTC на текущих уровнях, несмотря на неопределенные рыночные условия.
Ки Ён Джу подчеркивает, что крупные инвесторы, киты, агрессивно загружают BTC через ведущую биржу цифровых активов Binance.
С тех пор, как цена главной криптовалюты достигла уровня 20 000 долларов, доминирование Binance по объему спотовой торговли резко возросло, и теперь оно составляет 84%. Вторым по величине было накопление на Coinbase, составив 9%.
Ки Ён Джу также подчеркивает, что объем спотовой торговли биткоинами резко вырос на всех биржах за последние шесть месяцев, что указывает на достаточный спрос, чтобы поглотить интенсивное давление со стороны продавцов.
«Объем спотовой торговли BTC на всех биржах увеличился в 20 раз за последние шесть месяцев. Он обновил годовой максимум в прошлом месяце, но дневная цена закрытия не сильно изменилась, что указывает на то, что кто-то покупает всю ликвидность на стороне продажи».Генеральный директор Crypto Quant также отмечает, что киты захватили фьючерсные рынки BTC.
«Трейдеры фьючерсов на BTC сейчас в основном киты. Средняя сумма Bitcoin-депозитов на биржах деривативов с других бирж относительно велика и достигла пятилетнего максимума».Есть мнение, что Bitcoin имеет тенденцию достигать дна, когда на фьючерсных рынках доминируют киты.
Также Ки Янг Джу считает, что майнеры BTC «сейчас чрезвычайно оптимистичны» в отношении главной криптовалюты .
«Отношение хешрейта к доходу от майнинга достигло рекордно высокого уровня, а это означает, что они продолжают инвестировать в инфраструктуру, несмотря на очень небольшой доход от майнинга BTC. Исторически сложилось так, что майнеры были под водой в краткосрочной перспективе, но никогда не подводили в долгосрочной перспективе».