Последний отчет COT по британскому фунту показал новое усиление «медвежьего» настроения. За неделю группа «Non-commercial» закрыла 8,6 тысячи контрактов BUY и открыла 3,4 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров упала на 12,9 тысячи, что для фунта достаточно много. Показатель нетто-позиции в течение последних недель немного растет, но это уже не первый раз, когда он растет, но настроение крупных игроков при этом остается «ярко выраженным медвежьим», а фунт стерлингов сохраняет нисходящую тенденцию в среднесрочной перспективе. А если вспомнить ситуацию с евровалютой, то есть большие сомнения в том, что на основании отчетов COT можно ожидать сильного роста пары. Как на него можно рассчитывать, если рынок в большей мере покупает доллар, чем фунт? У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 91 тысяча контрактов на продажу и 40 тысяч контрактов на покупку. Разница, как видим, все еще очень большая. Евро не может показать рост при «бычьем» настроении крупных игроков, а фунт вдруг окажется способен расти при «медвежьем» настроении? Что касается общего количества открытых Buy и Sell, то здесь преимущество у быков на 25 тысяч. Но, как видим, и этот показатель тоже не слишком помогает фунту стерлингов. Мы по-прежнему скептически относимся к долгосрочному росту британской валюты, хотя определенные технические основания для этого все же имеются.
Анализ фундаментальных событий.
В течение текущей недели в Великобритании был опубликовано только один по-настоящему важный отчет – по инфляции. Индекс потребительских цен вырос до 10,1% г/г и, как видим, продолжает расти, несмотря на семь повышение ключевой ставки. Многие эксперты высказывают предположение, что ставку в Великобритании нужно повышать не менее чем до 5%, чтобы иметь возможность рассчитывать на существенное снижение инфляции. Но есть ли возможность у БА поднять ставку так высоко при текущих-то финансовых и экономических проблемах? С нашей точки зрения, нет, и ЕЦБ вместе с БА в ближайшее время остановятся в ужесточении монетарной политики. Или сильно замедлят его темпы. И то, и то может создать дополнительное давление на фунт, так как ФРС в это же время будет продолжать разгонять свою ставку. В общем, перспективы перед фунтом, как обычно, плохие, а растущая инфляция отнюдь не означает, что британский регулятор будет наращивать агрессивность монетарного подхода.
Торговый план на неделю 24 – 28 октября:
1) Пара фунт/доллар в целом сохраняет долгосрочный нисходящий тренд, но располагается выше критической линии. Следовательно, сейчас можно рассматривать небольшие покупки до тех пор, пока пара располагается выше Киджун-сен. Цель – линия Сенкоу Спан Б, которая пролегает на уровне 1,1843. Некоторые основания для роста пары имеются, но оснований для нового падения все еще остается очень много. Будьте осторожны с покупками!
2) Фунт стерлингов сделал весомый шаг вперед, но все еще остается в такой позиции, когда ждать сильного роста довольно тяжело. Если цена закрепится обратно ниже линии Киджун-сен, то падение пары может быстро и бодро возобновиться с целями в области 1,0632-1,0357.
Пояснения к иллюстрациям:Ценовые уровни поддержки и сопротивления (resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit;
Индикаторы Ишимоку (стандартные настройки), Боллинджер Бандс (стандартные настройки), MACD(5, 34, 5);
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров;
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».