Коррекция доллара по причине роста аппетита к риску вряд ли продлится долго, уже сегодня от настроений в инвесторской среде веет унынием, а индекс американской валюты развернулся вверх от недельных минимумов.
Индекс в среду поднялся выше отметки 112,00 на фоне ожиданий, что Федеральная резервная система продолжит реализацию своих агрессивных планов по ужесточению мер по снижению инфляции. В свежем комментарии регулятора президента ФРБ Миннеаполиса Нила Кашкари говорится о том, что, возможно, потребуется поднять процентную ставку выше 4,75%, если базовая инфляция продолжит ускоряться.
Доллар также продолжает преобладать в качестве валюты-убежища на фоне ухудшения перспектив глобального роста. Ранее на этой неделе он оказался под давлением, в том числе на фоне солидных отчетов о доходах и резкого поворота в фискальной политике Великобритании. Американская валюта остается стабильной по отношению к евро и фунту, тогда как к иене обновлен новый максимум. Японская валюта упада к 32-летним минимумам, несмотря на возможность интервенций со стороны Японии.
Впрочем, японский регулятор сегодня в очередной раз дал понять, что не стоит ждать монетарной поддержки. По словам Харухико Куроды, денежно-кредитная политика не направлена непосредственно на Форекс.
«Целесообразно сохранить смягчение для поддержки восстановления экономики, так как неопределенность вокруг экономики Японии чрезвычайно велика», – отметил финансовый чиновник.
При этом он дал понять, что интервенция против «чрезмерного ослабления иены была очень уместна».
Что касается других мировых валют, то доллар ослаб против новозеландского и австралийского аналогов. Ожидается, что ЦБ их стран будут идти в ногу с циклом ужесточения политики ФРС.
Настрой ФРС
Прогнозы относительно порога повышения ставки ЦБ США разнятся. Повышение, согласно имеющимся оценкам, может дойти до 5%, но это не предел. Судя по появившейся в сети новой информации, повышение ставок может дойти и до 9%, все зависит от того как ляжет инфляционная карта.
Кто-то видит достижение пика инфляции. Возможно, есть основания так полагать, возможно, это всего лишь отражение большого желания. Так или иначе, мы скоро об этом узнаем.
Уолл-стрит и индекс доллара сейчас торгуются в соответствии с ожиданиями повышения ставки на 1,5%. Если инфляционное давление не остановится и рост цен продолжит идти вверх, Федрезерву придется повысить планку.
На данный же момент ряд индикаторов, в числе которых Bloomberg Commodity Spot, свидетельствует о прохождении инфляционного пика. Если так, то у доллара не остается основания для покорения новых вершин. Учитывая, что рынки живут ожиданиями, может и вовсе произойти откат индекса американской валюты от текущих границ, так как инвесторы на опережение решат ставить на более голубиный подход ФРС.
Повышение ставки до 9%
Новый ежемесячный отчет Bank of America отразил полный пессимизм инвесторов в отношении перспектив рынка акций и роста глобальной экономики. Рекордное число респондентов (83%) ожидают ослабления темпов роста экономики и падения прибыли корпораций в следующие 12 месяцев.
Львиная доля профессионалов рынка настроены на продолжение снижения акций. О достижении дна можно будет говорить только в рамках 2023 года. Все короткие ралли проходили и будут проходить на Уолл-стрит исключительно на медвежьем рынке.
Разворот валютного и фондового рынков произойдет, только когда Федрезерв откажется дальнейшего повышения ставок или, по крайней мере, замедлит их повышение.
О повышении процентных ставок до 9% заявил известный инвестор Марк Мобиус. Это самый высокий уровень за три десятка лет. Американскому регулятору придется пойти на такой шаг, поскольку ему необходимо остановить рекордный за 40 лет взлет потребительских цен, полагает инвестор.
Ставку целесообразно поднимать выше, чем текущая инфляция. Поскольку она на данный момент составляет 8%, то ставка должна быть 9%, пояснил миллиардер в интервью Bloomberg. Он также дал понять, что не ждет снижения инфляции в ближайшие месяцы.