Стоило энергетическому кризису в Европе ослабить вожжи, а беспорядкам на финансовых рынках Британии поутихнуть, как «быки» по EURUSD воспрянули духом. Падение цен на газ идет четвертый день подряд, что обусловлено 92% заполнением запасов, что выше среднего для этого времени года, потоками СПГ из-за рубежа и прогнозами теплой погоды в Старом Свете на протяжении двух недель подряд. В итоге котировки фьючерсов на голубое топливо рухнули к минимальному уровню с середины июня, чем несказанно порадовали поклонников евро.
Пока в Европе падают цены на газ, в Британии вороны кружат над Лиз Трасс. От великого до смешного один шаг, и новый премьер-министр его сделала, сначала сообщив о масштабном £45 млрд фискальном стимулировании, а затем отказавшись от снижения налогов на £32 млрд. Осталась капля в море, рынки могут быть спокойны, а вот новый глава правительства – нет. Кресло под ней зашаталось, что говорит о политической неопределенности и может стать основанием для продаж не только стерлинга, но и других европейских валют.
Впрочем, пока фунт и евро растут, радуясь по поводу падения цен на газ и доходности британских облигаций. Стресс остался в прошлом, не факт, что навсегда, и первое обстоятельство подрывает позиции доллара США. Хотя разве можно это сделать? На саммите главы центробанков и министры финансов стран G20 так и не договорились до скоординированной валютной интервенции, что оказывает давление на рискованные активы и помогает индексу USD. Международные заемщики из кожи вон лезут, стремясь получить дорогую долларовую наличность, так как их обязательства, выраженные в иностранной валюте, до конца года должны быть погашены.
Прогнозы экспертов Bloomberg по ставке по депозитам
У «американца» предостаточно козырей и без высокого спроса на активы-убежища и исключительности экономики США. Другое дело, что множество негативных факторов уже учтено в курсе евро, что создает предпосылки для отката EURUSD. Из стана ЕЦБ все чаще доносится «ястребиная» риторика, включая повышение ставки по депозитам на 75 б.п. на двух заседаниях подряд, в ноябре и декабре, и доведения затрат по займам до 3% в 2023. Это выше, чем мнение срочного рынка и прогнозы экспертов Bloomberg. По словам главы Бундесбанка Йоахима Нагеля, в условиях тревожно высокой инфляции Европейский центробанк должен как можно быстрее отменить монетарные стимулы.
Все это, конечно, хорошо для евро. Но этого мало. Не думаю, что на финансовых рынках закончились потрясения. Время от времени они будут вспыхивать. И чем ближе рецессия в мировой экономике, тем чаще. А значит, продавать доллар США еще слишком рано.
Технически на дневном графике EURUSD имеет место отбой от диагонального сопротивления и третьей скользящей средней, входящей в состав Аллигатора Билла Уильямса. Неспособность «быков» зацепиться за пивот-уровень на 0,9846 с последующим падением ниже поддержки на 0,9815 – поводы для продаж евро против американского доллара.