Ставки поднимут, рецессия неизбежна!

На данный момент доллар снизился на 1,182 пункта, или -1,04%.

Появился интерес к риску в американских акциях. Индекс Dow прибавил 1,86%:

S&P 500 — 2,65%:

а составной индекс NASDAQ — 3,43%:

Участники рынка, торгующие драгоценными металлами, по-прежнему искренне обеспокоены оставшимися двумя заседаниями FOMC в ноябре и декабре. Присутствует высокая вероятность того, что на обоих заседаниях Федеральной резервной системы процентные ставки будут повышены на 75 базисных пунктов каждое.
Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность того, что на ноябрьском заседании FOMC Федеральная резервная система повысит ставки на %, составляет 97,4%, а вероятность повышения ставки на 3/4% в декабре — 65,3%. Это поднимет ставку по федеральным фондам с 300–325 базисных пунктов в настоящее время до 450–475 базисных пунктов к концу 2022 года.
На прошлой неделе участники рынка были активными покупателями как 30-летних облигаций, так и 10-летних казначейских облигаций, что привело к перевернутой кривой доходности с доходностью 10-летних облигаций по цене немного выше 30-летних облигаций. Вчера эта инверсия была нейтрализована: как 10-летняя, так и 30-летняя облигация приносят 4,015%.
Инфляция продолжает оставаться на рекордном уровне, при этом последние базовые данные по ИПЦ указывают на небольшой рост инфляционного давления с 6,3% в августе до 6,5% в сентябре. Однако в еврозоне уровень инфляции намного выше, чем в Соединенных Штатах, где индекс потребительских цен составляет примерно 10%. Пока инфляция остается чрезвычайно высокой и устойчивой, маловероятно, что Федеральная резервная система уменьшит масштабы и частоту повышения ставок. Остается весьма вероятным, что крайне агрессивная денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы приведет к рецессии в первом квартале 2023 года. Остается вопрос, насколько глубокой рецессия станет в результате агрессивного повышения ставок ФРС.