ФРС демонстрирует решительность, планируя продолжать ужесточение денежно-кредитной политики, несмотря на ожидаемое торможение рынка труда и в целом американской экономики.
Опубликованный в среду протокол сентябрьского заседания ФРС по монетарной политике ярко показывает, что американский регулятор настроен решительно в отношении перспектив повышения ставок и это будет делать до тех пор, пока инфляция не снизится к целевому уровню в 2%. Поэтому выходящие сегодня данные индекса потребительских цен будут играть главную роль в решении ЦБ по степени агрессивности повышения процентных ставок. Напомним, что, согласно консенсус-прогнозу, потребительская инфляция в сентябре должна в годовом исчислении скорректироваться до 8.1% с 8.3%, но ее месячное значение, наоборот, подрасти на 0.2% против повышения в августе на 0.1%.
Каковы будут значения, мы сегодня уже увидим, но вышедшие в среду данные производственной инфляции оказались удручающими. Вместо ожидаемого ее торможения с отметки в 8.7% в годовом выражении до 8.4%, она снизилась всего лишь до 8.5%, а ее месячное значение заметно выросло до 0.4% против прогнозируемого поднятия на 0.2%.
Как отреагируют рынки в целом и валютный рынок в частности на данные по потребительской инфляции?
Полагаем, что если данные покажут схожую динамику с цифрами производственной инфляции, а именно ее заметно больший рост в сентябре, а годовое значение снижение менее ожидаемого, то рынок воспримет это с высокой вероятностью как сигнал к новым продажам на рынках акций и товарно-сырьевых активов, а доллар получит снова поддержку в качестве валюты убежище.
Фондовые индексы поползут вниз по причине усиления давления на акции со стороны увеличения стоимости заимствований. Товарно-сырьевые активы также могут испытывать прессинг из-за балансирования мировой экономики на границе с рецессией. Доходность бенчмарка 10-летних трежерис может преодолеть отметку в 4% и устремиться далее вверх, что станет серьезным поддерживающим фактором для курса доллара.
Прогноз дня:
EURUSD
Пара консолидируется чуть выше уровня 0.9670. Новости о росте инфляции в Штатах могут вызвать волну спроса на доллар, что приведет к прорыву этой отметки и к падению пары к 0.9550.
USDCAD
Пара торгуется с минимальными изменениями и может продолжить расти к 1.3950 после прорыва уровня 1.3850 на фоне данных о росте инфляции в Америке.