В среду фондовые рынки в Европе и Северной Америке резко восстановились на фоне роста спроса на американские трежерис, которые оказали давление на их доходности и, как следствие, придавили курс американского доллара. Но стоит ли это рассматривать как локальный разворот общей ситуации с негативной на позитивную?
Каких-то особых причин фундаментального характера для роста в среду не было. Не выходили заметно важные экономические данные и даже, наоборот, комментарии. Скорее всего, резкое восстановление было обусловлено банальной фиксацией прибыли после многодневной распродажи как трежерис, так и акций компаний и общей корректировкой ранее открытых позиций. Наоборот, комментарии членов ФРС Эванса и Бостика сквозили жесткой риторикой. Они в очередной раз подтвердили, что ожидают продолжения агрессивного повышения процентных ставок.
Уже сегодня на рынке наблюдается снижение фьючерсов на американские фондовые индексы, которое происходит на волне сильного роста доходности трежерис из-за возобновившихся их продаж. Так, в моменте перед открытием торгов в Европе доходность 10-леток растет на 3.15%, до 3.824%. А сами фьючерсные контракты снижаются от 0.36% до 0.70%. На наш взгляд, это сильный медвежий сигнал для рынков акций и заметный фактор поддержки курса доллара.
Сегодня внимание рынка будет обращено к публикации данных по потребительской инфляции в Германии и пересмотренным цифрам ВВП США за второй квартал. Итак, что касается цифр по инфляции в ФРГ, то здесь, согласно консенсус-прогнозу, предполагается рост потребительских цен до 9.4% с 7.9% в годовом выражении. Месячная же инфляция должна резко прибавить, на 1.3% против 0.3% месяцем ранее. Конечно, такие новости окажут поддержку ЕЦБ в решении снова поднять ставку на 0.75%, но вряд ли это будет стимулировать сильный рост курса евро, потому что на него негативно влияет общая экономическая ситуация в еврозоне и на этой волне сильный откат капиталов в долларовую зону.
Помимо этого, в центре внимания обязательно будет публикация данных ВВП США за второй квартал. В соответствии с консенсус-прогнозом предполагается, что индикатор покажет небольшое снижение, до -0.6% против -1.6% за предыдущий рассматриваемый период. Если данные продемонстрируют еще большее снижение – это должно будет оказать давление на рыночные настроения, что усилит продажи акций и поддержит курс доллара, так как они будут подтверждать общий тезис о вхождении американской экономики в рецессию, который пока ни политические, ни экономические власти в США не признают.
Прогноз дня:
USDCAD
Пара тестирует уровень 1.3715, преодоление которого откроет возможность для дальнейшего роста к 1.3835 при поддержке снижения цен на сырую нефть и общей негативной динамике на рынках.
USDJPY
Пара «уперлась» в сильный уровень сопротивления 145.00, преодоление которого на общей негативной волне на рынках и возобновления роста доходности американских трежерис может привести к резкому повышению пары к 146.00.