Стабильность – признак класса. Поклонники биткойна с оптимизмом смотрят на его колебания вокруг отметки 20000, искренне надеясь, что токен нашел, наконец, дно. Поток негативной информации с рынка крипто-валют существенно сократился, а новостей о крахе стабильных монет типа TerraUSD днем с огнем не сыщешь. Таблоиды пишут о новых ETF, о фьючерсах на крипто-валюты, номинированные в евро. Напротив, пессимисты пугают традиционно сложным для BTCUSD сентябрем и задаются вопросом, не потерял ли из-за снижения волатильности привлекательность актив, который ранее колебался в диапазоне 800% в год.
Действительно, склонность биткойна к узкому торговому диапазону позволяет говорить, что криптозима плавно перетекла в сонное лето. За которым может последовать суровая осень. С 2017 по 2021 токен закрывал сентябрь в красной зоне со средними потерями в 8,5%. Принципиально важную роль в этом процессе сыграл тот факт, что и для фондовых индексов США этот месяц – худший в году. Пусть в октябре с S&P 500 случались сумасшедшие обвалы в 1929, 1987 и 2008, начало осени чаще оказывалось убыточным для американских акций, чем ее середина.
Динамика S&P 500 в сентябре
Сезонная слабость может быть обусловлена пересмотром портфелей управляющими после выхода из отпусков, фиксацией прибыли инвестиционными фондами в преддверии завершения финансового года, формированием бюджетов на следующий год с рассуждениями, стоит ли затягивать пояса. Тем не менее факт остается фактом: сентябрь – не лучшее время для покупки акций, из-за чего может пострадать и биткойн.
Впрочем, судя по динамике последних дней, путь лидера сектора криптовалют стал отличаться от дороги, по которой идут американские фондовые индексы. В частности, в то время как котировки BTCUSD стабилизировались вблизи отметки 20000, S&P 500 падал на протяжении пяти из шести торговых дней. На мой взгляд, виной всему тот факт, что рынок акций выдавал желаемое за действительное: он искренне рассчитывал на «голубиный» сдвиг ФРС в виде снижения ставки по федеральным фондам в 2023 и теперь расплачивается за собственные иллюзии. Взлет широкого фондового индекса на 17% от уровней июньского дна был обусловлен притоком горячих денег, на рынок же криптовалют они шли с меньшей охотой, поэтому и распродажи BTCUSD оказались меньшими.
После выступления Джером Пауэлла в Джексон Хоуле рынок акций вернулся с небес на землю, он протрезвел и пытается разобраться в происходящем с чистой головой. Отчет об американской занятости может дать ему и биткойну подсказки относительно направления дальнейшего движения. Если фактические показатели окажутся близкими к прогнозным, это увеличит вероятность роста ставки по федеральным фондам на 75 б.п. в сентябре и поддержит доллар США. Плохая новость для BTCUSD.
Технически на дневном графике биткойна имеет место очередное скопление в рамках паттерна Крюк Росса. Прорыв поддержки на 19800 позволит нарастить сформированные от уровня 24000 шорты.