Валютная пара EUR/USD в течение четверга продолжала торговаться все в том же боковом канале, что и две недели до этого. Напомним, что канал у нас имеет границы 0,9900 и 1,0080, то есть является достаточно широким. Более того, внутри этого канала четко прослеживается восходящий уклон, поэтому формально мы имеем дело даже с восходящей коррекцией. Другое дело, что эта коррекция не превышает пока даже 200 пунктов... Таким образом, в течение четверга техническая картина не изменилась совершенно. Трейдеры сами должны принять решение: хотят ли они торговать в условиях флэта или предпочтут дождаться его завершения. Мы же напомним, что в условиях флэта вести торговлю, в принципе, можно, однако она сопряжена с повышенными рисками. Всегда проще и лучше иметь дело с трендом. А торговая система «Каналы линейной регрессии», как и Ишимоку, – это трендовые системы. Именно поэтому во время флэта обе генерируют ложные сигналы.
Что можно сейчас сказать о фундаментальном фоне? Только то, что он не изменился за текущую неделю. Если быть точнее, то не меняется он уже несколько месяцев подряд. Мы имеем в виду, не меняется глобально. В последние несколько дней на рынок поступают сообщения о том, что ЕЦБ готовит сразу три повышения ключевой ставки в этом году, что должно было бы прибавить уверенности евро и оптимизма покупателям. Но, как видим, пара все также продолжает располагаться около своих 20-летних минимумов, и складывается ощущение, что она просто взяла паузу перед новым затяжным падением. Мы уже говорили о том, что тренды, особенно такие сильные как текущий нисходящий, заканчиваются резким движением в противоположную сторону. Пара не толчется несколько недель около своих экстремумов, прежде чем начать новый долгосрочный тренд. В этом можно убедиться лично, перейдя на 24-часовой ТФ и просмотрев историю за последнее десятилетие. Поэтому в данное время мы и не ждем завершения нисходящего тренда.
ФРС и дальше будет давить на евровалютуКак мы уже говорили вчера, повышение ставки ЕЦБ, о котором заявили некоторые главы центробанков Евросоюза, в данное время не имеет особого смысла. Не имеет смысла потому, что ЕЦБ уже очень сильно опоздал с борьбой против высокой инфляции. В США члены монетарного комитета ФРС уже говорят о необходимости повысить ставку до 4-4,5% вместо изначально планируемых 3,5%. Это означает, что даже в Штатах придется принимать более серьезные меры для борьбы с инфляцией, несмотря на то, что ФРС первой вступила в борьбу с ней. Что уж говорить о ЕЦБ, который в первый раз за 11 лет повысил ставку (которая изначально была даже ниже ставки ФРС) на полгода позже, чем американский регулятор? Легко можно предположить, что ЕЦБ тоже нужно будет повысить свою ставку до 4-4,5%. Пока что же речь идет о том, чтобы довести ставку до 1,5% к концу года.
В Штатах заявляют, что в следующем году снижения ставки не будет, а период жесткой монетарной политики продлится довольно долго. Следовательно, для возврата инфляции к целевому уровню нужно, чтобы ставка выросла минимум до 4%, а потом длительное время оставалась на этом «ограничительном» уровне. Такими темпами, как сейчас, в Евросоюзе будут повышать ставку до 4% до 2024 или 2025 года. А потом еще пару лет придется держать ее на достигнутом значении. В итоге вся борьба с инфляцией явно не будет быстрой, и в то время, когда ФРС уже приступит к смягчению монетарной политики, Евросоюз будет продолжать душить свою экономику и жить с высоким индексом потребительских цен, стимулируя к росту безработицу, которая и без того в два раза превышает американскую. А какие сюрпризы преподнесет энергетический кризис этой зимой, остается только догадываться. В общем, мы бы сказали, что ситуация в Евросоюзе сейчас гораздо сложнее, чем в относительно независимых от импортных энергоресурсов и более расторопных США. С нашей точки зрения, евро сможет рассчитывать на рост только тогда, когда ФРС начнет подавать сигналы о завершении цикла повышения ставки.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 2 сентября составляет 117 пунктов и характеризуется как высокая. Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 0,9823 и 1,0057. Разворот индикатора Хайкен Аши наверх просигнализирует о новом витке восходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 0,9949;
S2 – 0,9888.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0010;
R2 – 1,0071;
R3 – 1,0132.
Торговые рекомендации:Пара EUR/USD продолжает торговаться в режиме флэта или «качелей». Таким образом, сейчас можно торговать по разворотам индикатора Хайкен Аши до тех пор, пока цена не покинет канал 0,9900-1,0072.
Рекомендуем к ознакомлению:Обзор пары GBP/USD. 2 сентября. Фунт продолжает скатываться по наклонной.
Пояснения к иллюстрациям:Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит, тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.