Когда речь идет о собственной безопасности, тут уж не до шуток. Заявления Саудовской Аравии, что бумажный рынок нефти оторвался от своих фундаментальных основ, и если так будет продолжаться, ОПЕК+ будет вынуждена сократить добычу, может рассматриваться двояко. С одной стороны, как недовольство Эр-Рияда падением цен. С другой, как послание США. Если ядерная сделка с Ираном будет возобновлена, саудитам ничего не останется, как снизить объемы производства. И речь не только о сбалансированности рынка, но и о собственной безопасности.
Сложно признать, что мы живем в кране неспокойном мире. Вооруженный конфликт на Украине и связанный с ним энергетический кризис подталкивает европейскую и глобальную экономики к рецессии. Кровопролитные столкновения в Ливии и Иране не могут не повлиять на конъюнктуру рынка черного золота. Опасения по поводу снижения предложения и ожидания, что на саммите ОПЕК+ 5 сентября будут приняты решения о снижении добычи, вернули Brent выше психологически важной отметки $100 за баррель. Спред между близлежащими контрактами по североморском сорту вырос с $0,6 до $1,9 и по-прежнему свидетельствует о «бычьей» конъюнктуре.
Динамика Brent и спреда по фьючерсным контрактам
Масла в огонь лучшего дневного ралли нефти за более чем месяц подлила и информация из Тегерана. Иран считает, что сделка с Западом будет заключена несколько позднее, чем предполагалось. Не ранее сентября. Несмотря на то что все прекрасно понимают, что стране необходимо время, чтобы вернуться к добыче в 1,3 млн б/с, запасы черного золота, готового для продажи огромны. По оценкам Kpler, на судах в Персидском заливе хранится 93 млн баррелей иранской нефти. Vortexa оценивает ее объем вблизи Сингапура и Китая в 60-70 млн баррелей.
Чем может ответит Саудовская Аравия? На самом деле у нее не так много возможностей. Согласно инсайду Reuters, в июле ОПЕК+ добыла на 2,89 млн б/с нефти меньше, чем было запланировано. Лишь информация о существенном сокращении производства способна всколыхнуть рынок. Во всех остальных случаях последуют продажи на фактах после покупок на слухах. Они могут быть достаточно быстрыми с учетом того обстоятельства, что повышением ставок центробанки из Северной Америки Европы подталкивают эти регионы к рецессии. Сокращение глобального спроса – «медвежий» фактор для Brent.
С другой стороны, по мере приближения 5 декабря, когда вступает в силу европейское эмбарго в отношении российской нефти, опасения по поводу сокращения предложения могут стать катализатором нового ралли. Более того, падение цен на газ и рост его экспорта из Китая в Европу снижают риски рецессии в ЕС, что благоприятно отражается на североморском сорте.
Технически на дневном графике Brent отрабатывает паттерн Волны Вульфа. Вход в лонг от $99 за баррель оказался удачным. Вместе с тем потенциал ралли может быть ограничен отметкой $109,4, поэтому пока используем откаты для наращивания позиций, а затем по мере роста цен фиксируем прибыль.