Пара евро-доллар оказалась в своеобразной ловушке. С одной стороны, сложившийся фундаментальный фон способствует усилению американской валюты. Ястребиные сигналы, озвученные Джеромом Пауэллом в минувшую пятницу, позволили гринбеку усилить свои позиции по всему рынку, в том числе и в паре с евро. С другой стороны, единая валюта на этой неделе начала получать дозированную поддержку информационного характера. Стоимость голубого топлива начала снижаться, на Балканах был достигнут компромисс между Сербией и Косово, а вокруг ЕЦБ усиливаются ястребиные слухи. Все эти фундаментальные факторы позволяют покупателям организовывать северные контратаки.
В целом для развития южного тренда медведям eur/usd необходимо уйти ниже отметки 0,9900, тогда как быкам нужно закрепиться не только выше уровня паритета, но и выше отметки 1,0100 (в таком случае можно рассчитывать на дальнейший рост в область 1,0150-1,0280). Однако противоречивая фундаментальная картина держит пару в рамках 100-пунктного диапазона. Продавцы не могут зайти в район 98-й фигуры, а покупатели с трудом удерживают свои позиции выше уровня паритета.
Напомню, что в конце прошлой недели евро находился под сильнейшим давлением на фоне стремительного роста цен на газ на европейских биржах. За тысячу кубометров голубого топлива просили уже более 3500 долларов. Цены на электроэнергию во Франции и Германии также выросли до новых рекордов. В частности, французский контракт на 2023 год вырос на 13% – до 1022 евро за мегаватт-час. Цены на газ росли на фоне опасений рынка о том, что Европа будет испытывать недостаток голубого топлива в течение осенне-зимнего периода, так как «Газпром» последовательно сокращает свои поставки в европейский регион. Очередной скачок цен произошел после заявления компании о полной остановке СП-1 из-за ремонта (предварительно – на трёхдневный срок).
Однако сегодня в Европе наблюдается снижение цены на газ. Это произошло после заявлений немецких представителей о том, что газовые хранилища Германии «заполняются быстрее, чем планировалось». Ожидается, они будут заполнены на 85% уже в следующем месяце, и полностью – в октябре.
Кроме того, европейская валюта положительно отреагировала на достижение компромисса между Сербией и Косово. Напомню, что в конце июля Приштина решила ввести временные документы, которые должны получать при въезде граждане Сербии. Также по новым правилам они должны будут перерегистрировать автомобили и заменить номерные автомобильные знаки, выданные в Сербии проживающим на севере Косово сербам. Ситуация накалилась настолько, что в СМИ начали пестреть заголовки о возможных вооруженных столкновениях. В итоге стороны «разошлись по углам ринга» до 1 сентября. В преддверии осени политики заявили о том, что не собираются идти на какие-либо компромиссы. Ещё в пятницу звучали достаточно воинственные заявления и мрачные прогнозы. Но в субботу стало известно, что Сербия согласилась отменить свои въездные-выездные документы для владельцев косовских удостоверений личности, тогда как Косово согласилось не вводить их для владельцев сербских удостоверений личности. И хотя сопутствующий вопрос (о номерных знаках) по-прежнему не решен, многие вздохнули с облегчением: очередной всплеск напряжённости на Балканах удалось погасить.
Косвенную поддержку евро оказывает и ещё один фундаментальный фактор. По информации агентства Reuters, Европейский Центробанк на сентябрьском заседании готов обсудить вопрос о повышении ставки на 75 базисных пунктов «в связи с ухудшением прогноза инфляции». По словам неназванных источников, представители европейского регулятора готовы применить более агрессивные темпы ужесточения монетарной политики, даже несмотря на надвигающуюся рецессию в еврозоне. По их мнению, данный фактор «не замедлит и не остановит процесс нормализации политики ЕЦБ».
Повторюсь – это неофициальная информация, но она была опубликована достаточно авторитетным СМИ. Поэтому свой вклад в процесс коррекционного отката eur/usd она всё же внесла.
К слову, сегодня выступал главный экономист Европейского Центробанка Филипп Лейн. Он достаточно размыто прокомментировал перспективы ужесточения монетарной политики: по его словам, здесь важны устойчивые темпы – «ни слишком медленные, ни слишком быстрые». Также он заявил о том, что в ближайшей перспективе инфляция в еврозоне останется на высоком уровне.
Таким образом, европейская валюта в паре с долларом сегодня вполне обоснованно и аргументированно проявила характер, организовав коррекционное контрнаступление. Но здесь следует помнить, что покупатели eur/usd не способны переломить южный тренд: после пятничного выступления главы ФРС позиции гринбека заметно укрепились. Более того, судя по всему, покупатели вряд ли смогут надолго задержаться выше уровня паритета. Поэтому северные импульсы по-прежнему целесообразно использовать для открытия коротких позиций. Южные цели прежние: 1,0000 (при росте цены выше паритета и затухании импульса в районе 1,0050 – линии Tenkan-sen на D1), 0,9950 и 0,9910 (нижняя линия Bollinger Bands на том же таймфрейме).