Пара aud/usd вошла в фазу консолидации. Несмотря на общее укрепление американской валюты, цена залегла в дрейф, торгуясь в 100-пунктном диапазоне 0,6850-0,6950. Для развития северного движения покупателям необходимо закрепиться в области 70-й фигуры, тогда как для продолжения южного тренда продавцам нужно уйти ниже таргета 0,6800. С 24 июля, то есть уже на протяжении месяца, трейдеры неоднократно предпринимали соответствующие попытки (как в сторону севера, так и в сторону юга), однако воз и ныне там.
В целом динамика пары aud/usd во многом зависит от поведения американской валюты. Например, вчера после общего усиления на фоне роста ястребиных ожиданий гринбек просел по всему рынку. Поводом для ослабления стали макроэкономические отчёты, которые были опубликованы в Штатах, – индекс PMI в сфере услуг, объём промышленного производства, данные по продажам жилья на первичном рынке. Все эти релизы вышли в красной зоне, отражая негативные тенденции. Поэтому к концу вчерашнего дня покупатели aud/usd смогли отвоевать почти все утраченные позиции, вернувшись в область 69-й фигуры. Однако сегодня гринбек снова напомнил о себе. В преддверии экономического симпозиума в Джексон-Хоул (в рамках которого выступит глава ФРС) доллар США снова стал пользоваться повышенным спросом. В итоге оззи продолжает балансировать на границе 68 и 69 фигур, то есть продолжает находиться в своём привычном ценовом коридоре, в рамках которого пара торгуется уже четвёртую неделю подряд.
Австралийский доллар не способен разыграть свою партию, переломив ситуацию в пользу уверенного роста. Противоречивые сигналы фундаментального характера не позволяют ему перехватить инициативу, как это сделал, например, канадский доллар в паре usd/cad.
Последние данные в сфере рынка труда Австралии можно интерпретировать как в пользу оззи, так и против него. Ведь, с одной стороны, уровень безработицы снизился до рекордного низкого показателя за последние 48 лет (3,4%). Порадовали и зарплаты – годовой прирост показателя составил 2,6% – самый сильный темп роста с сентября 2014 года. С другой стороны, показатель прироста числа занятых в прошлом месяце сократился на 40 тысяч – данный индикатор оказался в отрицательной области впервые в этом году (до этого отрицательная динамика наблюдалась лишь в октябре 2021 года). Более того, спад показателя произошел исключительно за счёт снижения компонента полной занятости, тогда как компонент частичной занятости, наоборот, вырос.
Итоги августовского заседания Резервного банка Австралии также можно рассмотреть под разными углами. С одной стороны, регулятор в третий раз повысил процентную ставку на 50 базисных пунктов. С другой стороны, члены РБА дали понять, что ЦБ может снизить темпы ужесточения монетарной политики. Об этом свидетельствуют некоторые сигналы сопроводительного заявления (общая риторика смягчилась, некоторые формулировки были убраны или перефразированы), а также комментарии главы Центробанка Филиппа Лоу.
Обнародованный через две недели после заседания протокол августовской встречи лишь подтвердил обеспокоенность инвесторов. В документе регулятор указал, что дальнейшие темпы ужесточения денежно-кредитной политики «будут зависеть от поступающих данных». Данная фраза «заиграла новыми красками» после того как были опубликованы последние инфляционные данные. Стало известно, что рост индекса потребительских цен в Австралии во втором квартале неожиданно замедлился в квартальном исчислении (до 1,8% кв/кв).
Таким образом, фундаментальный фон для оззи не является категорично негативным или положительным – здесь соблюдается своеобразный баланс, который, с одной стороны, позволяет австралийцу укреплять свои позиции при ослаблении гринбека, но не позволяет самостоятельно контратаковать, «ломая» давление американской валюты.
Другими словами, австралийский доллар следует за своим тёзкой из США – собственных сил для перелома ситуации в свою пользу у оззи нет.
Гринбек, в свою очередь, находится в ожидании Джерома Пауэлла, который в пятницу выступит в рамках экономического симпозиума. На кону поставлено многое. Вопреки замедлению роста американского индекса потребительских цен, на рынке усиливаются ястребиные ожидания относительно дальнейших действий ФРС. Масла в огонь подлил представитель Федрезерва Джеймс Буллард (обладает правом голоса в этом году), который заявил о том, что поддержит 75-пунктное повышение ставки в сентябре, так как «инфляция по-прежнему находится на высоком уровне». Если глава ФРС в пятницу озвучит схожую риторику, доллар США снова напомнит о себе: в паре с австралийской валютой он попытается преодолеть нижнюю границу диапазона 0,6850-0,6950, с последующей попыткой захода в область 67-й фигуры.
Но возможен и другой вариант развития событий. Пауэлл вполне может озвучить сдержанную риторику, заявив о том, что темпы повышения ставки в сентябре «будут определяться поступающими данными». Тем более что до сентябрьской встречи будут опубликованы августовские Нонфармы, а также данные по росту американской инфляции. В таком случае покупатели aud/usd непременно перехватят инициативу по паре: как минимум они преодолеют уровень сопротивления 0,7000 (верхняя граница облака Kumo на D1, совпадающая с линиями Kijun-sen и Tenkan-sen) с попыткой закрепиться выше данного таргета.
В условиях такой неопределённости, заходить в продажи или покупки рискованно – на данный момент лучше воздержаться от открытия торговых позиций по паре, так как интрига относительно пятничного выступления Пауэлла сохраняется.