Британский фунт начал терять позиции по отношению к доллару США после новостей о том, что инфляция в Великобритании ускорилась больше, чем ожидалось. В прошлом месяце цены выросли до самого высокого уровня за 40 лет, усилив давление на потребителей и давление со стороны правительства и Банка Англии.
Согласно сегодняшнему отчету Управления национальной статистики, индекс потребительских цен в июле этого года вырос на 10,1% по сравнению с прошлым годом после роста на 9,4% месяцем ранее. Итоговой показатель оказался выше прогнозов экономистов, которые ставили на рост инфляции до 9,8%.
Рост цен на продовольствие внес наибольший вклад в индекс, указывая на то, что инфляционное давление связано не только с ценами на энергоносители, о которых в последнее время так любит говорить правительство Великобритании. Особенно выросли цены на хлебобулочные изделия, молочные продукты, мясо и овощи. Рост цен на другие основные группы товаров, такие как корм для домашних животных, туалетная бумага, зубные щетки и дезодоранты, также способствовал росту инфляции в июле.
Вышеуказанные цифры еще больше усугубляют кризис стоимости жизни, который продолжает развиваться в Великобритании с начала весны этого года. Несмотря на более сильный рост заработной платы, она практически в два раза отстает от роста цен на товары и услуги. Банк Англии ожидает, что инфляция превысит уровень 13% в октябре этого года, когда будет отменен установленный лимит цен на энергоносители. Совсем недавно губернатор Банка Англии Эндрю Бейли дал понять, что готов к дальнейшему повышению процентных ставок, несмотря на серьезное замедление темпов роста экономики. По прогнозам все тех же экономистов Банка Англии, экономика может скатиться в рецессию уже к концу этого года. Сейчас инвесторы рассчитывают на еще одно повышение на 50 базисных пунктов в сентябре этого года.
Как я отмечал выше, рост инфляции оказывает давление на реальную заработную плату, даже при ее наблюдаемом сильном росте. С увеличением счетов за электроэнергию в октябре ситуация будет только ухудшаться. На этом фоне не удивительно, почему многие экономисты становятся все более пессимистичными в отношении Великобритании. Риск рецессии в настоящее время считается гораздо более вероятным, чем ранее. Банк Англии ожидает, что рецессия продлится до начала 2024 года.
Что касается цен на энергоносители, то они выросли на 22,6% в годовом исчислении, немного притормозив с ростом. Произошло это в основном из-за падения цен на сырую нефть. Цены на продукцию выросли на 1,6% з и на 17,1% по сравнению с предыдущим годом, что стало самым большим годовым приростом с 1977 года. Индекс розничных цен вырос на 12,3% по сравнению с прошлым годом по сравнению с 11,9% месяцем ранее.
Что касается реальных доходов населения, то, как показали вчерашние данные, с поправкой на инфляцию доходы упали на 3% за три месяца до июня. Занятость увеличилась на 160 000 во втором квартале, что на 46% меньше, чем за три месяца до мая, а количество вакансий сократилось впервые с августа 2020 года. Это говорит о том, что кризис стоимости жизни сейчас очень реален как для домохозяйств, так и для предприятий.
Несмотря на вчерашний рост фунта и обновление недельных максимумов, покупателям сейчас нужно делать все, чтобы удержаться выше 1.2100. Если это получится сделать, можно ожидать повторного крупного движения торгового инструмента к уровню 1.2140, пробой которого откроет прямую дорогу на 1.2180 с дальнейшим выходом на 1.2225. Прорыв этого диапазона легко вернет фунт к 1.2250. При пробое 1.2100 и отсутствии там покупателей ситуация кардинально изменится. Такой сценарий позволит медведям перекрыть весь вчерашний рост пары, что столкнет GBPUSD к 1.2070 и 1.2040.
Акцент сегодня будет на ВВП еврозоны. До того момента, пока пара будет торговаться выше 1.0160, быки будут иметь неплохие шансы на дальнейший рост. Закрепление на уровне 1.0190 даст покупателям рисковых активов отличный шанс по возврату на 1.0220. Выход за его пределы придаст уверенности покупателям рисковых активов, что откроет прямую дорогу на 1.0250 и 1.3010. В случае снижения евро и отсутствия покупателей на 1.0160 очень важно что-то показать в районе 1.0130, иначе давление на торговый инструмент вновь возрастет, так как медведи захотят перекрыть весь недавний рост, образованный после данных по инфляции в США. Упустив 1.0130, можно попрощаться с надеждами на восстановление, что откроет прямую дорогу на 1.0100. Прорыв и этого уровня поддержки наверняка усилит давление на торговый инструмент, открыв возможность по возврату к 1.0070 и 1.0040.