Мировые финансовые рынки бросает то в жар, то в холод. Причем в буквальном смысле. После многочисленных горячих данных по американской инфляции на протяжении последних 6 из 7 месяцев в июле пришел холод. В течение трех дней подряд статистика по потребительским ценам, ценам производителей и ценам на импорт убедила инвесторов, что инфляция замедляется. S&P 500 рос, а доллар США активно распродавался. Однако затем мороз перебрался из Северной Европы в Америку, опустив «быков» по EURUSD с небес на землю.
Если для американской валюты имеет значение, горячие или холодные данные поступают, то для евро, похоже, что нет. Жара в Старом Свете толкает вверх котировки фьючерсов на газ в краткосрочной перспективе. Ожидания скорого наступления зимы и морозов поднимают их еще выше в долгосрочной. В результате цена голубого топлива достигла рекордного максимума в €475 за мегаватт-час, что почти в 6 раз больше, чем в августе 2021. За два месяца стоимость газа в условиях падения объемов поставок из России удвоилась.
Динамика цен на европейский газ
От Европы требуются экстраординарные меры, чтобы не утонуть в океане энергетического кризиса. Германия их находит в виде повышения размера оплаты за природный газ для домашних хозяйств в среднем на €500 в год. Ситуация могла бы быть еще хуже, если бы немецкое правительство не использовало все возможные и невозможные пути для заполнения хранилищ. По существующим нормативам, они должны быть загружены на 75% к 1 сентября, на 85% к 1 октября и на 95% к 1 ноября. Первая цель выполнена, на очереди вторая.
Динамика поставок российского газа в Европу
Штатам проблемы таких масштабов не снились. Они являются нетто-экспортерами природного сжиженного газа, так что высокие цены играют на руку их компаниям-производителям и экономике в целом. В результате доллар США возвращается к росту благодаря американской исключительности. Ведь не только в Европе дела идут плохо. Данные по промышленному производству и розничным продажам Китая разочаровали, а ответ Народного банка на них в виде снижения ставок и вовсе позволил говорить, что экономика Поднебесной находится в беде. Действительно, европейским и другим потребителям не до жиру. Быть бы живу. Это обстоятельство рисует мрачные перспективы для китайского экспорта и ВВП.
Из-за дивергенции в экономическом росте Штатов и еврозоны пути фондовых индексов США и EURUSD разошлись. А что будет, когда S&P 500 пойдет вниз? Ухудшение глобального аппетита к риску и связанный с ним повышенный спрос на активы-убежища способны вернуть основную валютную пару к паритету.
Технически на дневном графике EURUSD имеет место трансформация паттерна Всплеск и полка в Обман-выброс. Евро вернулся к середине торгового диапазона $1,01-1,03, активировав последнюю модель. Держим сформированные от уровня 1,0275 короткие позиции и периодически наращиваем их на откатах. В качестве целевых ориентиров нисходящего движения по-прежнему фигурируют отметки 1,01 и 1,00.