Как видно из графиков, отражающих динамику основных валютных пар, первая половина сегодняшнего торгового дня выдалась крайне волатильной, сопровождавшейся резким ростом спроса на защитную иену и падением котировок сырьевых валют. В частности, сегодня резко ослаб австралийский доллар после того, как Резервный банк Австралии повысил в очередной раз процентную ставку на 50 базисных пунктов, до 1,85%. В сопроводительном заявлении говорилось, что руководители банка привержены курсу на снижение инфляции, которая остаётся одним из главных рисков для национальной экономики, и отмечалось, что дальнейшие решения по кредитно-денежной политике будут приниматься исходя из текущей экономической ситуации.
Давление на австралийский доллар и другие сырьевые валюты, равно как и на фьючерсы на основные мировые фондовые индексы (в частности, китайский индекс Shanghai Composite потерял сегодня более 2%), также оказывает резкий рост геополитической напряженности в азиатско-тихоокеанском регионе. Как известно, в ближайшее время ожидается визит на Тайвань спикера Палаты представителей Конгресса США Нэнси Пелоси, и на этот предполагаемый визит уже резко отреагировал Китай. Власти страны придерживаются позиции единого Китая, включая остров Тайвань, и в ответ на возможный визит Пелоси на Тайвань Пекин сформулировал ряд контрмер, включая военные действия. "Будут серьезные последствия, если она будет настаивать на визите", - сказал представитель Министерства иностранных дел Китая Чжао Лицзянь.
Доллар тем временем приостановил падение из-за событий вокруг Тайваня. Индекс доллара DXY сегодня показывает скромный рост после падения в течение предыдущих 4-х дней.
На момент публикации данной статьи фьючерсы на индекс доллара DXY торговались вблизи отметки 105.34, на 43 пункта ниже цены закрытия минувшей недели, но на 7 пунктов выше цены закрытия в понедельник. Первыми сигналами для возобновления длинных позиций по фьючерсам DXY станут пробои локальных уровней сопротивления 106.00, 107.00. А пока же доверие инвесторов к доллару остается на низком уровне после публикации в минувший четверг разочаровывающих данных по ВВП США за 2-й квартал (об этом мы рассуждали в нашей предыдущей статье Индекс доллара DXY: каковы ближайшие перспективы?). Вчерашние данные по деловой активности в секторе производства лишь добавили негатива в настроения инвесторов: PMI от S&P Global вышел со значением 52,2 в июле (ниже значения 52,3 в июне), а аналогичный индикатор от института управления поставками ISM – со значением 52,8, что также ниже предыдущего значения 53,0. Следует отметить, что значения выше 50 говорят об ускорении активности, однако, здесь участники рынка сосредоточились на относительном снижении показателей после разочаровывающего отчета по ВВП.
Теперь от ФРС ожидают более мягкого увеличения процентной ставки в сентябре и паузы в дальнейшем. Руководителям ФРС придется теперь действовать крайне осторожно при дальнейшем возможном ужесточении кредитно-денежной политики, чтобы не вогнать американскую экономику в долгосрочную рецессию.
Теперь в центре внимания инвесторов находится отчет Минтруда США с ежемесячными данными по рынку труда, который будет опубликован в пятницу. Прогноз экономистов предполагает снижение темпов создания новых рабочих мест (вне с/х сектора), до 250 000 с 372 000 в июне, хотя, уровень безработицы, вероятно, останется на прежней отметке 3,6%. Если данные по рынку труда окажутся хуже прогноза, то у ФРС остается все меньше пространства для маневра при планировании параметров своей кредитно-денежной политики и все больше аргументов в пользу того, чтобы взять паузу в цикле повышения процентных ставок
*) см. также Инструменты фундаментального анализа:
Динамика рынка труда Кредитно-денежная политика центрального банкаНегативный сценарий предполагает дальнейший рост инфляции на фоне ухудшающихся макро экономических показателей. Здесь руководителям ФРС, вероятно, придется задуматься о целесообразности жесткой позиции в отношении монетарной политики. Если они заявят о возобновлении стимулирования, что также не исключается при ухудшении ситуации в американской экономике, то падения доллара не избежать.
Возвращаясь к теме динамики основных сырьевых валют, сегодня стоит также обратить внимание на пару NZD/USD. На момент публикации данной статьи, она торгуется вблизи отметки 0.6285, также находясь под прессингом негативных настроений на рынке из-за событий вокруг Тайваня.
С середины прошлого месяца NZD/USD развивает восходящую коррекцию. Однако, пробой уровней поддержки 0.6266, 0.6260 станет сигналом для возобновления коротких позиций (подробнее см. в «NZD/USD: технический анализ и торговые рекомендации на 02.08.2022»).
А сегодня из новостей относительно NZD следует обратить внимание на публикацию в 14:00 (GMT) индекса цен на молочную продукцию от Global Dairy Trade и на публикацию (в 22:45) важнейших индикаторов состояния новозеландского рынка труда (подробнее см. в «Важнейшие экономические события недели 01.08.2022 – 07.08.2022»).