Помимо зависимости от фундаментальных факторов Биткоин показал большую взаимосвязь с математическими моделями. Многие компоненты движения цены криптовалюты совпадали с аналогичными отрезками в прошлом. Благодаря этому анализировать текущее состояние Биткоина и прогнозировать вероятные сценарии развития событий стало проще. Схожий с паттерном 2018-2019 года образовался на дневном графике Биткоина.
Крипто зимой 2018-2019 года мы увидели реализацию трехступенчатой структуры. Первый этап предполагает формирование треугольника, который пробивается в нисходящем направлении. Впоследствии цена достигает локального дна, и определенное время находится в консолидации. По мере стабилизации ситуации на рынке и роста покупательских настроений цена Биткоина начинала расти и образовала очередной треугольник. Вследствие сужения цены и восходящего пробоя фигуры теханализа "треугольник" криптовалюта возобновила бычье ралли и выросла в цене на 300%.
Схожая техническая картина формировалась на графиках криптовалюты с марта 2022 года. В середине апреля Биткоин сформировал аналогичную фигуру треугольника, которая была пробита в нисходящем направлении. Далее цена достигла локального дна на отметке $17,7k, где начался период затяжной стабилизации. По состоянию на 2 августа мы находимся на стадии нормализации ситуации на рынке и возобновления венчурных и прямых инвестиций в крипто продукты. Если придерживаться структуры данного фрактала, то в ближайшие месяцы Биткоин возобновит восходящее движение к новым максимумам.
Несмотря на то, что движение цены хорошо подстраивается под математические модели и фракталы, текущая ситуация несравнима с 2018 годом. Криптовалюта нарастила мощную корреляцию с фондовыми индексами, а геополитический и макроэкономический контекст не позволят активу разрушить эту корреляцию. Помимо этого одним из главных источников независимости Bitcoin – майнеры –, оказались жертвой геополитики. Доходы добытчиков криптовалюты сократились на 40% из-за кризиса энергоресурсов и многомиллиардной кредитной нагрузки.
В техническом плане криптовалюта также продемонстрировала уникальность текущего медвежьего рынка. Объемы реализованных убытков в BTC достигли абсолютного рекорда за всю историю наблюдений. При этом актив продолжает оставаться зависимым от фондовых индексов и политики ФРС. Важно отметить, что одним из ключевых факторов бычьего ралли в 2018-2019 году стало смягчение монетарной политики. В ближайшие несколько месяцев этого ожидать не стоит с учетом обострившегося геополитического кризиса.
Вместе с тем есть все основания полагать, что Биткоин может начать бычье ралли в 2022 году. На это могут повлиять два фундаментальных фактора. Первый связан с ФРС и заявлением председателя Пауэлла, что ведомство планирует довести ключевую ставку до нейтрального уровня к концу 2022 года. Второй фактор напрямую влияет на первый и основывается на ослаблении давления на экономику в преддверии выборов в США в ноябре 2022 года. Эксперты допускают, что администрация Байдена пойдет на меры по стимулированию экономики для улучшения показателей на выборах.
Однако мы рассматриваем фундаментальные факторы, а не технические или такие, что описывают ключевую ценность Биткоина. Это говорит о том, что в 2022 году у главной криптовалюты, как и у любого другого финансового инструмента нет права на самостоятельность. Текущий глобальный кризис делает государства и регуляторные органы главным источником позитивных изменений в движении цены финансовых инструментов. С учетом этого вероятность восходящего движения BTC/USD будет расти осенью, по мере приближения к завершению 2022 и американским выборам в ноябре.