Доллар обвалился, и от того, как он закончит сегодняшнюю сессию, будет зависеть дальнейшая его динамика. Агрессивный настрой ФРС не оправдался, и рыночные игроки, похоже, начали учитывать прохождение пика инфляции и повышения ставок. Тот факт, что американский регулятор не стал увеличивать ставку на 1 процентный пункт, породил надежды, что на последующих заседаниях ее рост будет постепенно сходить на нет. На следующей встрече, как ожидают рынки, она может быть повышена на 50 базисных пунктов.
Но это всего лишь ожидания, что будет дальше, покажет время и макроэкономические показатели. Рецессии, по словам Джерома Пауэлла, в стране нет, есть только замедление экономического роста. Сегодняшний ВВП должен подтвердить или опровергнуть комментарии главы Центробанка.
Между тем для снижения инфляции необходимо дальнейшее замедление роста экономики до уровня ниже потенциала. Может произойти и некоторое ухудшение условий на рынке труда. Восстановление ценовой стабильности - сейчас абсолютный приоритет для ФРС.
В ближайшие месяцы члены регулятора будут «искать убедительные доказательства снижения инфляции и направление ее в сторону целевых 2%. Дальнейшие решения по ставке, как отметил Пауэлл, будут зависеть от входящей статистики по экономической активности, инфляции, рынку труда. По мере дальнейшего ужесточения политики и замедления инфляции возможно и замедление темпов повышения ставки.
Менее ястребиные комментарии привели к падению индекса доллара на 0,70%, до 106,46. Однако индикатор предпринимает попытки вернуть часть потерь. Поддержка растущего клина находится на уровне 106,45. Закрытие дня ниже станет значительным техническим событием, сигнализирующим о более глубоких потерях, и потенциально может привести к первоначальному долгосрочному прорыву 102,50. Сопротивление находится на 107,45 и 108,00.
Снижение доллара помогло паре EUR/USD восстановить потери предыдущего дня, но, несмотря на ночной рост и повышение котировки на азиатских тогах, пара EUR/USD не вышла вверх за пределы диапазона. При этом ослабление доллара на фоне менее ястребиного заседания ФРС компенсируется геополитическими опасениями и опасениями рецессии в самой Европе. Многодневное сопротивление в районе 1,0275 остается сильным. Только устойчивый прорыв выше 1,0360 может несколько оживить покупателей евро. Поддержка EUR/USD расположена на 1,0100 и 1,0000.
Евро будет и дальше оставаться под давлением, долгосрочные минимумы никуда не делись, поскольку ЕС, в отличие от США, точно светит рецессия.
Дальнейшие признаки замедления американского ВВП, вероятно, еще больше укрепят мнение о том, что до пика цикла повышения ставок осталось несколько месяцев. Это потенциально лишит доллар импульса к росту. Если так, то минимальный уровень снижения EUR/USD может быть достигнут, но здесь необходимо учитывать и внутренние показатели, и трудности евро, которых предостаточно.
Еврозона движется к экономическому спаду, поскольку Россия сокращает поставки газа. Поскольку Северный поток–1 работает всего на 20% мощности, Германия не сможет пополнить свои хранилища перед наступлением холодов. Немецкая промышленность, видимо, будет работать значительно ниже своих реальных мощностей, и рост обратится вспять в зимние месяцы. Степень ущерба будет определять, насколько низко опустится курс евро. Понижательное давление на EUR/USD ослабевает со стороны доллара, но у евро нет внутренних причин для роста, напротив, есть серьезные и, возможно, долгосрочные факторы, способствующие снижению курса евро.
Пара GBP/USD за ночь подскочила более чем на цент до 1,2200, но сегодня с утра наблюдается медленное сползание вниз. Недостаток внутренних новостей и данных в преддверии обновления политики Банка Англии на следующей неделе оставляет фунт подверженным более широким тенденциям риска.
Фунт является валютой с высокой бета-версией, что означает, что такие пары, как GBP/USD и GBP/EUR, имеют положительную корреляцию с фондовыми рынками. Фунт может быть поддержан только в случае, если позитивные настроения инвесторов сохранятся в ближайшие недели.
Чувствительность фунта к мировому фондовому рынку возросла, около 35% колебаний валюты можно объяснить изменениями в индексе акций, комментируют стратеги Bank of America.
GBP/USD, как и прочие пары с долларом, ожидает сегодняшнюю публикацию релиза по ВВП США. Осторожные настроения ограничили рост котировки.
Рыночный консенсус предполагает увеличение показателя на 0,4% после сокращения на 1,6% в первом квартале. Более слабые, чем прогнозировалось, данные могут оказать давление на доллар. При этом потери могут стать незначительными, если инвесторы продолжат делать ставку на защитные активы.
Сильные данные по американской экономике способны реанимировать ястребиные ожидании в отношении ставки ФРС и возобновить медвежье давления на GBP/USD.
Фунт упустил бычий импульс и должен скорректироваться вниз, прежде чем запустить следующую повышательную тенденцию, считают аналитики.
Основным уровнем поддержки выступает 1,2125, если он не устоит, возможны дополнительные потери в направлении 1,2100 и далее к 1,2070.
Пока же значение 1,2070 остается нетронутым, интерес покупателей к фунту должен сохраняться. Уровни сопротивления расположены на 1.,2200, 1,2250, 1,2300.