Повышение ставки рефинансирования Федеральной Резервной Системы на 75 базисных пунктов, с 1,75% до 2,50%, не стало какой-то неожиданностью. В принципе, рынок был к этому готов еще с предыдущего заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке. Удивляет то, сколь стремительно доллар стал терять свои позиции. Примечательно, что происходило это во время пресс-конференции Джерома Пауэлла. И действительно, слова главы Федеральной Резервной Системы вызывали сплошное удивление.
Ставка рефинансирования (Соединенные Штаты):
Во-первых, он не дал какой-либо конкретики относительно масштабов повышения ставки рефинансирования в ходе сентябрьского заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке. Джером Пауэлл лишь отметил, что оно будет "масштабным". При этом отметив, что при принятии решения регулятор будет руководствоваться инфляционной динамикой. Так что в сентябре ставку рефинансирования могут еще раз повысить на 75 базисных пунктов, к чему рынок и так уже давно готов. Но разница в том, что теперь нет никаких гарантий подобного роста процентных ставок. Наоборот, появилась вероятность несколько более скромного повышения.
Во-вторых, Джером Пауэлл ничего не сказал о приближающейся рецессии. Точнее говоря, в ходе своей речи он ничего об этом не сказал. Когда же ему был задан прямой вопрос, в ответ он лишь отметил, что никакой рецессии нет и первая оценка ВВП за второй квартал, которая публикуется сегодня, скорее всего, будет не совсем точной. Получается, что Федеральная Резервная Система не видит никаких признаков начала рецессии или делает вид, что не видит.
В-третьих, в завершающей части своей речи глава Федеральной Резервной Системы заверил, что регулятор будет добиваться роста занятости, хотя еще весной появились признаки перегрева рынка труда. А это вполне может стать самостоятельной причиной для рецессии и взрывного роста безработицы. В подобной ситуации регулятор, наоборот, должен стремиться к стабилизации рынка труда и замедлению темпов роста создания новых рабочих мест. Иначе последствия будут ужасающими. Но со слов главы Федеральной Резервной Системы, ничего в данном направлении предприниматься не будет. Иными словами, регулятор не видит никаких признаков рецессии и продолжит делать все для ее скорейшего начала.
Изменение ВВП (Соединенные Штаты):
Все это, конечно же, не просто удивило инвесторов, а скорее напугало. Что и привело к ослаблению доллара. Тем не менее сильная разница в процентных ставках сделает свое дело, и доллар в скором времени вновь будет расти. Хотя сегодня он, скорее всего, продолжит терять свои позиции. Как раз под давлением данных по ВВП. Конечно, ни о каком спаде во втором квартале пока речи не идет, но то, что они покажут существенное замедление темпов экономического роста, сомнений нет никаких. Что будет противоречить словам Джерома Пауэлла. А это снижает доверие к регулятору, что наверное, еще страшнее.
Валютная пара EURUSD вновь вернулась в границы ранее пройденного флэта 1.0150/1.0270. Спекулятивный восходящий ход привел к укреплению курса евро более чем на 100 пунктов. Сигнал о перекупленности еще не возник. По этой причине с точки зрения технического анализа мы можем увидеть дальнейший рост.
Валютная пара GBPUSD ускорила восходящий ход, вследствие чего коррекция была пролонгирована на новые ценовые уровни. Несмотря на признаки перекупленности фунта стерлингов в краткосрочном периоде, на рынке по-прежнему сохраняется спекулятивный интерес. В случае стабильного удержания цены выше отметки 1.2150 курс фунта может прибавить в весе еще 50-70 пунктов. Альтернативный сценарий будет учтен трейдерами в случае возвращения цены ниже отметки 1.2150 в четырехчасовом периоде.