ФРС ожидаемо подняла учетную процентную ставку по итогам вчерашнего заседания на 0.75%, до 2.50%, но главным для рынков было не это, а комментарий председателя ЦБ Дж. Пауэлла, который фактически озвучил представленный нами в предыдущей статье сценарий развития событий.
Напомним, что мы предположили, что после поднятия стоимости заимствований до 2.50% банк может взять паузу в повышении ставок в августе, в сентябре поднять ставку всего лишь на 0.25% или вообще взять паузу для того, чтобы понаблюдать за ситуацией, общим развитием событий в экономике страны и динамике инфляции. Кроме этого, Пауэлл сообщил, что целью регулятора является задача мягкой посадки экономики, что является трудной, но выполнимой задачей. Из важных экономических показателей, которые будут находиться в центре внимания теперь помимо рынка труда и инфляции еще будет динамика индекса цен по расходам на личное потребление (РСЕ), причем господин председатель особо выделил именно важность этого индикатора, который станет с этого момента ключевым для инвесторов при принятии решений на рынках.
На волне выступления Пауэлла фондовый рынок в Америке встрепенулся и получил заметную поддержку, что позволяет с осторожностью считать, что на местном рынке акций «дно» уже фактически сформировалось с последующим стартом бычьего тренда, если взгляд на развитие ситуации председателя ФРС подтвердится временем.
Что можно ожидать в ближайшее время на рынках?
Полагаем, что с высокой вероятность ралли на рынках акций продолжится сегодня и завтра. Инвесторы будут продолжать отыгрывать результат заседания американского регулятора и прежде всего возможное замедление цикла повышения процентных ставок уже этой осенью. Заметим, что ранее в планах ФРС было рассмотреть этот вопрос в конце года. Также вероятность таких последствий может привести к более низкому целевому уровню процентных ставок, чем это сам Федрезерв еще в конце весны предполагал.
На валютном рынке американский доллар на волне ожидания замедления роста ставок с последующим прекращением их поднятия окажется под прессингом, так как торгуемые против него валюты, вероятно, за исключением евро, будут получать поддержку на фоне продолжения цикла повышения процентных ставок.
Почему мы полагаем, что рост евро может быть заметно ограниченным?
Главной причиной этого может быть нежелание ЕЦБ активно поднимать ставки для попытки удержания региона от полноценного сваливания региона в рецессию. Также негативом для него остается риск старта очередных мер поддержки стран с экономическими проблемами, о чем ранее стало известно по итогам заседания европейского регулятора.
Ожидаем, что активнее по отношению к доллару будут расти товарные и сырьевые валюты, а также британский фунт.
Подводя итог, заметим, что последствия вчерашнего заседания ФРС для рынков могут оказаться положительными, а значит стоит ожидать ралли на рынках акций с одновременным ослаблением курса доллара.
Прогноз дня:
Пара AUDUSD
Пара получает поддержку на фоне спроса на рисковые активы и повышения цен на товарные продукты. Рост и закрепление цены выше отметки в 0.7000 может привести к повышению пары к 0.7065.
Пара USDJPY
Пара находится над уровнем поддержки 135.35. Снижение ниже этой отметки с последующим закреплением может привести к продолжению падения пары к 134.50.