Последний отчет COT по британскому фунту опять показал несущественные изменения. За неделю группа «Non-commercial» закрыла 1,9 тысячи контрактов BUY и 3,7 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров увеличилась на 1,8 тысячи. Но какое это имеет значение, если настроение крупных игроков все равно остается «ярко выраженным медвежьим», что отлично видно по второму индикатору на иллюстрации выше. А фунт, несмотря ни на что, все равно не может показать даже ощутимую восходящую коррекцию. Нетто-позиция падала в течение 3 месяцев, сейчас уже несколько месяцев медленно растет, но какая разница, если британская валюта все равно продолжает обесцениваться против доллара США? Мы уже говорили, что отчеты COT никак не учитывают спрос на доллар, который, вероятно, остается сейчас очень высоким. Следовательно, даже для укрепления британской валюты требуется, чтобы спрос на нее рос быстрее и сильнее, чем спрос на доллар. У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 89 тысяч контрактов на продажу и всего лишь 32 тысячи контрактов на покупку. Нетто-позиции придется еще долгое время показывать рост, чтобы эти цифры хотя бы уравнялись. Ни макроэкономическая статистика, ни фундаментальные события не оказывают поддержки валюте Великобритании. Рассчитывать по-прежнему можно только на коррекционный рост, но мы считаем, что в среднесрочной перспективе падение фунта продолжится.
Анализ фундаментальных событийЧто касается США, то важных событий на этой неделе практически не было. Лишь в пятницу были опубликованы индексы деловой активности, которые показали резкое снижение в области услуг. Показатель ушел ниже уровня 50,0, что является негативным и выпускает наружу назревающие проблемы в американской экономике. Тем не менее доллар США, который падал большую часть недели, все равно остается очень высоко в сравнении с евро или фунтом. Уже на следующей неделе будут оглашены итоги заседания ФРС, и мы вполне вправе ожидать нового укрепления американского доллара с самого начала недели. Что касается британского фунта, то, скорее всего, он продолжит во всем следовать за евровалютой. Нам сложно сказать, почему так происходит, но тот факт, что обе пары торгуются практически идентично, может очень помочь трейдерам. К примеру, на младших ТФ по евро есть канал, а по фунту — нет, но преодоление канала по евро практически гарантирует движение в том же направлении и фунта.
Торговый план на неделю 25 – 29 июля:1) Пара фунт/доллар в целом сохраняет долгосрочный нисходящий тренд. Таким образом, покупки сейчас по-прежнему не актуальны, а рассматривать их можно будет не ранее закрепления цены выше облака Ишимоку. Теоретические шансы на рост пара сохраняет, но текущий фундаментальный фон таков, что очень сложно ожидать сильного роста фунта. В любом случае ранее закрепления выше критической линии мы даже не рассматриваем дальнейший рост британской валюты.
2) Фунт стерлингов продолжает находиться в опасной близости от своих 2-летних минимумов. Ни одного технического основания ожидать сейчас восходящее движение нет. Отскок цены от критической линии может спровоцировать новый виток падения фунта, поэтому в данное время остаются актуальными продажи с целью 1,1410 (100,0% по Фибоначчи).
Пояснения к иллюстрациям:Ценовые уровни поддержки и сопротивления (resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take- Profit;
Индикаторы Ишимоку (стандартные настройки), Боллинджер Бандс (стандартные настройки), MACD(5, 34, 5);
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров;
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».