Биткоин сформировал и успешно реализовывал сильнейший бычий импульс за последние три месяца. В моменте криптовалюта достигала отметки $24k, а за последние 7 дней прирост капитализации BTC составил 12%. Бычьи процессы вокруг Биткоина происходят на фоне спокойной даже благоприятной геополитической и экономической ситуации. Нож в спину от Илона Маска и Tesla не нарушил планы криптовалюты, но вынудил ее перейти к локальной консолидации, а значит времени на реализацию бычьего импульса все меньше.
После публикации отчетности Tesla и обнародования факта о продаже 75% своих запасов, цена главной криптовалюты дрогнула. При этом важно понимать, что реализовать потенциальный медвежий импульс у продавцов не получилось. Об этом говорит формирование двух подряд неуверенных свечей. Другими словами, у продавцов нет необходимого потенциала для того, чтобы продавливать цену вниз. Важны фундаментальным фактором, который способствует стабильности BTC при негативных новостях, является активное накопление. Биткоин-холдеры с балансами от 0,1 до 1,0 BTC максимально увеличили количество монет на своих адресах за последние 90 дней.
Благодаря этому подножка от Tesla ограничилась для криптовалюты локальной паузой. Незадолго до публикации отчетности цена Биткоина вплотную приблизилась к основной зоне сопротивления на пути к $28k. Основной барьер для криптовалюты проходит на середине крупной медвежьей свечи от 13 июня на отметке $24,3k. Штурм этого показателя станет следующей локацией восходящего движения Биткоина. Достижение сильного уровня сопротивления и его неудачный ретест также были спровоцированы локальной перекупленностью криптовалюты. Индекс RSI и стохастический осциллятор остаются выше отметки 70 и постепенно приобретают флетовое направление, что указывает на перегретость BTC.
Индикатор MACD продолжает восходящее движение по зеленой зоне и указывает на сохранение восходящего потенциала криптовалюты. Технический позитив подкрепляется фундаментальным, ведь ЕЦБ повысил ключевую ставку на 0,5%, что сыграло позитивную роль в движении высокорисковых активов. Фондовые индексы продолжили восходящее движение, руководствуясь принципом "могло быть и хуже". Учитывая корреляцию BTC с фондовыми показателями, стоит ожидать еще одного восходящего рывка от криптовалюты после завершения локальной консолидации. Однако индекс SPX достиг уровня $4000, что является локальным максимумом для финансового инструмента.
И здесь мы подбираемся к тревожным фактам, которые указывают на малое количество времени у Bitcoin для реализации бычьего потенциала. Это связано как с фундаментальными факторами, так и с техническими. Корреляция с фондовыми индексами имеет и обратную сторону. Фондовые показатели ограничивают Биткоин потенциалом роста. При этом условный SPX гораздо болезненней реагирует на политику Центробанков, а потому даже при локальном восходящем тренде, криптовалюта не реализует его в полной мере.
Индекс SPX достиг локального максимума на отметке $4000. Актив достиг этого уровня впервые с мая 2022 года. В техническом плане мы видим постепенное угасание бычьего импульса за счет его полной реализации. Стохастический осциллятор достиг зоны перекупленности и формирует медвежье пересечение, но при этом RSI и MACD сохраняют восходящую направленность. Мы наблюдаем рост покупательских объемов, но в скором времени желания инвесторов разобьются о жесткую позицию Центробанка США, которая в синергии с ЕЦБ окажет негативное влияние на высокорисковые активы.
В июле рынки подтвердили свою окончательную адаптацию под новые инвестиционные реалии. Вполне вероятно, что повышение ключевой ставки ФРС на 100 базисных пунктов уже заложено в цену криптовалюты и фондовых индексов. Также стало очевидно, что основной движущей силой распродажи при любом негативном фундаментальном факторе становятся спекулянты и краткосрочные инвесторы. За последние полтора месяца рынок избавился от них, что также увеличивает шансы на спокойное прохождение волатильной недели. Однако даже при таком благоприятном развитии ситуации ожидать роста не стоит.
В июле наблюдается пик агрессивности в монетарной политике развитых стран. ЕЦБ и ФРС все сильнее повышают ставки, ограничивая ликвидность для рынков высокорисковых активов. При этом доходность облигаций все еще может вырасти, а коррекция DXY завершается. Как мы помним, индекс доллара США имеет обратную корреляцию с Биткоином. С учетом этого у Биткоина остается все меньше времени на реализацию своего бычьего потенциала, и маловероятно, что актив успеет достигнуть уровня $28k.