Золото падает в цене на торгах в четверг на фоне дорожающего доллара. Судя по взлету котировок американской валюты, инвесторы с воодушевлением отреагировали на рекордные данные по инфляции в США.
Так, в утренние часы европейской торговой сессии цена августовского фьючерса на золото на нью-йоркской бирже Comex упала на 0,52%, до отметки $1 726,45 за тройскую унцию. К 14:50 по Гринвичу котировки уже опустились на 2,23%, до отметки $1 696,85. Серебро к этому времени успел снизиться на 5,61%, до $18,117.
На момент публикации материала августовский фьючерс на золото находился на отметке $1704,28.
Индекс доллара, или курс его по отношению к корзине из шести других валют, поднялся сегодня на 0,96%, достигнув 109,03 пункта. Более сильный доллар делает золото менее доступным при покупке в иной валюте.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США составляет 2,982%. Кривая доходности 2-летних и 10-летних казначейских облигаций остается перевернутой и максимально перевернутой за последние 22 года. Это говорит о приближающейся экономической рецессии.
Помимо этого, сегодня был опубликован очередной отчет по инфляции, который наделал немало шума и вызвал у участников торгов бурю эмоций. Согласно вышедшим данным, в июне годовая инфляция в Соединенных Штатах выросла до 9,1% в годовом выражении (в мае она была на уровне 8,6%). Этот июньский показатель оказался максимальным в США с ноября 1981 года.
Очевидно, что при таком раскладе Федеральная резервная система вынуждена держать руку на пульсе агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики. По данным CME Group, почти 82% аналитиков уверены, что на июльском заседании ФРС учетная ставка будет ощутимо повышена – сразу на 100 базисных пунктов, то есть до уровня 2,5–2,75%. К слову, до выхода этих данных примерно 91% прогнозировали повышение ставки всего на 75 базисных пунктов. Так уж сложилось, что повышение ставки в США (и даже ожидания ее повышения) весьма благотворно влияет на курс американской национальной валюты, а вот для спроса на золото эти новости можно назвать негативными.
Значительная разница в процентных ставках в крупных странах (в США они выше) приводит к распространению так называемой Carry Trade, когда международные трейдеры и учреждения обменивают свои собственные валюты на владение долларом США. Как показывает история, это явление может сохраняться в течение достаточно длительного времени, что лишний раз только укрепит доллар.
Сильное падение цен на фьючерсы на сырую нефть на этой неделе также является фактором, снижающим перспективы для золота. Фьючерсы на NYMEX опустились за ночь до минимальной за последние три месяца отметки – $93,24 за баррель. Январские фьючерсы на сырую нефть торгуются сегодня на уровне $84 за баррель. Это свидетельствует о том, что рынок уверен в снижении цен на сырую нефть в ближайшие месяцы. Падение стоимости сырой нефти способствует снижению стоимости активов на других сырьевых рынках. Столь заметное ослабление сырьевого сектора – это немаловажный ранний признак того, что инфляционное давление уже достигло своего пика.
Итак, на сегодняшний день мы наблюдаем повышение доходности облигаций, рост курса доллара, при этом заметное падение цен на сырую нефть. Очевидно, что это все явно медвежьи элементы, которые сегодня работают против быков на рынке металлов. Помимо этого, крепнут опасения инвесторов по поводу рецессии в США и наблюдается снижение потребительского и коммерческого спроса на металлы.