Инфляционное давление в Америке продолжается, о чем просигнализировали представленные вчера данные индекса потребительских цен, что позволяет ФРС и далее агрессивно поднимать процентные ставки.
Согласно представленным данным, индекс потребительских цен в июне в месячном выражении вырос на 1.3% против майского значения в 1.0%, годовое значение потребительской инфляции подскочило к 9.1% против 8.6% за предыдущий рассматриваемый период.
Конечно, рынок не смог проигнорировать такие новости, что проявилось в падении фондовых индексов в Европе и США и развороте вверх курса американского доллара, который консолидировался в парах с основными валютами в ожидании публикации данных.
Чем грозит рынкам факт продолжения роста инфляции в Штатах?
В первую очередь полагаем, что это будет вынуждать Федрезерв и далее агрессивно поднимать процентные ставки. Если еще совсем недавно на рынке считали, что после июльского повышения учетной процентной ставки на 0.50% или даже еще на 0.75%, затем регулятор может проявить сдержанность и поднимать их на 0.25%, да еще не на каждом заседании, то после ошеломляющих вчерашних новостей, вряд ли стоит на это надеяться. Скорее всего, в этом месяце ключевая процентная ставка будет поднята на 0.75%, равно как и в августе.
При таком варианте развития событий рынок акций в Америке, а затем и в других регионах мира, будет испытывать сильное давление со стороны продавцов акций компаний. В первую очередь будут испытывать давление бумаги компаний, имеющих большие, слабо покрываемые EBIT, долги. Пользоваться спросом будут так называемые защитные акции компаний, у которых нет серьезных проблем с долгом. Это будут в первую очередь бумаги продовольственного, медицинского секторов, а также сектора ритейлеров. Иначе говоря, акции компаний, продукция и услуги которых пользуются спросом в условиях масштабного кризиса.
Также продолжение агрессивного цикла повышения процентных ставок Федрезервом будет однозначно поддерживать спрос на доллар как на валюту-убежище. Следует ожидать дальнейшего перетекания капиталов из стран с развивающейся экономикой и Европы. На этой волне ожидаем падения пары евродоллар ниже уровня рубикона – отметки 1.0000, которая является сильнейшим психологическим уровнем, прорыв которого приведет к снижению пары к уровню 0.60 доллара за 1 евро, что отмечалось более 20 лет назад.
Цены на энергоресурсы будут испытывать прессинг не только со стороны сильного доллара, но и пугающего спекулянтов риска рецессии в мировой экономике, но в то же время падение цен на нефть будет сдерживаться существованием реального дефицита по причине геополитического противостояния между Западом и Россией.
В целом полагаем, что негативная динамика сегодня на рынках акций и товарно-сырьевом будет доминировать, что будет сопровождаться ростом курса доллара, так как инвесторы будут отыгрывать данные о росте инфляции в Америке.
Прогноз дня:
Пара USDCAD
Пара торгуется ниже уровня 1.3005, прорыв которого приведет к росту пары на фоне снижения цен на сырую нефть к 1.3105.
Пара USDCHF
Пара торгуется ниже отметки 0.9840. Ожидаем прорыва этого уровня и роста пары к 0.9925.