Валютная пара EUR/USD в среду большую часть дня пыталась в очередной раз хоть немного скорректироваться. Однако когда вышел отчет по инфляции в США, которого рынок ждал с самого начала недели, все стало предельно ясно. Инфляция в Штатах выросла до 9,1% г/г... Однако об инфляции поговорим еще чуть ниже, а пока что рассмотрим техническую картину. Европейская валюта сразу же после публикации отчета обновила свои 20-летние минимумы, показав свое отношение к постоянно растущей инфляции. Кому-то может показаться, что раз инфляция очень высока, то это, наоборот, свидетельствует об обесценивании американской валюты. Так оно и есть, но в Европе инфляция тоже зашкаливает, и есть еще такое понятие, как спрос и предложение на ту или иную валюту на рынке. Вряд ли кто-либо будет отрицать сейчас, что спрос на доллар США выше не бывает.
Таким образом, вчерашний отчет показал лишь то, что и должен был показать. Долгосрочный нисходящий тренд по европейской валюте сохраняется. И сохраняться он может еще очень долгое время, так как общий фундаментальный фон не меняется. А еще есть и геополитика, которая тоже оставляет желать лучшего. Таким образом, евро вполне может теперь нацелиться на уровни 0,95-0,90. Как видим, психологический и исторический уровень 1,0000 не сумел остановить пару, таким образом, нет никаких технических оснований ожидать завершения нисходящего тренда в ближайшее время. Оба канала линейной регрессии по-прежнему направлены вниз, как и скользящая средняя линия. Индикатор CCI зашел в область перепроданности и точно также быстро вышел из нее, не спровоцировав даже минимального отката вверх.
Инфляция в Штатах продолжает ускорятьсяИтак, индекс потребительских цен вырос до 9,1% г/г. В месячном выражении ускорение цен составило 1,3%. Базовая инфляция (на которую обращает большее внимание ФРС) замедлилась до 5,9% и показала прирост 0,7% в месячном выражении. Таким образом, послевкусие после отчета осталось двояким. С одной стороны, многие эксперты считают, что при корректировке монетарной политики ФРС опирается именно на базовый показатель, а он как раз замедлился. С другой стороны, общая инфляция продолжает расти, а рынок продолжает скупать американскую валюту, четко давая понять, что ждет нового ужесточения и без того агрессивного монетарного подхода ФРС. С нашей точки зрения, теперь можно не сомневаться в том, что Федрезерв повысит ключевую ставку на ближайшем заседании сразу на 0,75%. Возможно, некоторые члены монетарного комитета даже будут поддерживать повышение на 1,00%, чего вообще не было уже очень давно. Так или иначе, но монетарная политика будет ужесточаться высокими темпами, а это сейчас один из наиболее важных факторов поддержки для доллара США.
Более того, даже если, например, в следующем месяце инфляция немного замедлится, это не будет значить ровным счетом ничего. Потребуется хотя бы несколько отрицательных отчетов, чтобы можно было говорить о тенденции снижения инфляции. Таким образом, можно предположить, что и на сентябрьском заседании ставка тоже будет повышена. А она к тому моменту может составлять уже 2,5%! В общем, мы считаем, что даже 3,5% ставки может не хватить для того, чтобы инфляция вернулась к 2%. В этом случае придется ужесточать монетарную политику еще сильнее, а это будет значить давление на экономику США. Вероятность рецессии растет вместе с ростом инфляции и повышением ключевой ставки.
Что же со всем этим делать? На самом деле ничего. Имеется четкий долгосрочный тренд, зачем изобретать велосипед и пытаться поймать разворот вверх? Мы понимаем, что пара находится беспрецедентно низко, и текущие уровни выглядят очень привлекательно для покупок. Но, с нашей точки зрения, евро может упасть так глубоко, как сейчас даже никто не предполагает. Напомним, что геополитический конфликт в Украине никуда не делся, а в Евросоюзе сейчас вовсю рассматривают варианты отказа от российских нефти и газа. Если это произойдет, то цены на энергоносители опять начнут расти, что спровоцирует новое ускорение инфляции по всему миру. А давление на европейскую экономику, которая очень сильно зависима от российских углеводородов, еще больше усилится.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 14 июля составляет 107 пунктов и характеризуется как высокая. Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 0,9967 и 1,0182. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о возобновлении нисходящего движения.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0010;
S2 – 0,9888;
S3 – 0,9766.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0132;
R2 – 1,0254;
R3 – 1,0376.
Торговые рекомендации:Пара EUR/USD вновь пытается скорректироваться. Таким образом, сейчас следует рассматривать новые короткие позиции с целями 1,0010 и 0,9867 в случае разворота индикатора Хайкен Аши вниз. Покупки пары станут актуальными при закреплении выше мувинга с целями 1,0254 и 1,0376.
Рекомендуем к ознакомлению:Обзор пары GBP/USD. 14 июля. Референдум о независимости Шотландии пройдет осенью 2023 года.
Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 14 июля. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.
Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 14 июля. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.
Пояснения к иллюстрациям:Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит, тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.