Прошедшая неделя на мировых финансовых рынках показала все еще существующую их высокую зависимость от инфляционных ожиданий в экономически развитых странах, а также от грядущих планов центральных банков по повышению процентных ставок.
В целом рынкам, за исключением китайского, удалось завершить неделю на положительной территории. Если в Европе и Америке участники рынка уже в полной мере учли в ценах на активы ожидаемые резкие повышения процентных ставок, то китайские акции находились под прессингом уже довольно подзабытой в той же Европе и США теме COVID-19. Новые вспышки этой заразы будоражили местный финансовый рынок, а вместе с ним и мировой производственный рынок.
В целом инвесторов интересовали уже даже не сами факты поднятия стоимости заимствований центральными банками и даже не их уровни, все это уже учтено в ценах, причем не только на рынках акций, но и на товарно-сырьевых и валютном, их интересовали возможные сроки под воздействием этих мер, торможения инфляции, с последующим началом ее снижения.
Это действительно сейчас самая актуальная тема, тем более сами руководители крупнейших мировых центральных банков, например, ФРС или ЕЦБ, в своих речах о необходимости жесткой монетарной политики все время дают понять о том, что не намерены просто так поднимать ставки ради самого этого процесса. Они готовы сразу же прекратить этот процесс, как увидят замедление роста цен или как-то его заметно ослабить, например, решением не поднимать ставки сразу на 0.75% или 0.50%, а всего лишь на 0.25%. Это однозначно будет расцениваться рынками как положительный сигнал, подталкивающий вверх спрос на акции и товарно-сырьевые активы потому, что это будет убеждать инвесторов в том, что мировой экономики удалось удержаться у края масштабной рецессии, не проваливаясь в нее с головой.
Наступившая неделя будет богата на публикации важнейших экономических данных, а также различными событиями, которые несомненно окажут заметное влияние на динамику рынков.
В первую очередь в центре внимания будет публикация июньских данных по инфляции в Америке. Как ожидается, они должны будут продемонстрировать продолжение ее роста с майского значения в месячном выражении в 1.0% до 1.1%, а в годовом исчислении повышение до 8.8% с 8.6%.
Как рынки могут отреагировать на эти цифры?
Если действительно данные окажутся в русле консенсус-прогноза или выше, то это станет новым основанием для распродаж на рынках акций и в товарно-сырьевых активах, так как будет отражать обеспокоенность высоким риском сваливания мировой экономики в рецессию. Но если значения инфляционного показателя продемонстрирует майские цифры или фактическое торможение роста потребительских цен, а может даже и некоторое снижение, то это должно будет стать причиной для волны оптимизма на рынке и может привести к росту спроса на акции компаний, товарно-сырьевые активы и к ослаблению курса американского доллара на рынке Форекс.
Прогноз дня:
Пара USDCAD
Пара торгуется ниже уровня 1.3015, преодоление которого на волне падения цен на нефть и в ожидании выхода данных по инфляции в Америке может привести к росту пары к 1.3080.
Пара USDCHF
Пара торгуется ниже отметки 0.9800, преодоление которой на волне усиления давления доллара на валютных рынках может привести к продолжению роста пары к 0.9855.