Несмотря на опубликованные вчера и позавчера протоколы июньских заседаний мировых центральных банков – ФРС и ЕЦБ, которые показали их приверженность к продолжению жесткого монетарного курса, что в первую очередь относится к американскому регулятору и ожидается от европейского, мировые финансовые рынки, похоже, отыграв весь на данный момент существующий негатив, пытаются расти.
Похоже, что инвесторы, опасаясь продавать на минимумах после достижения позитивного результата, сразу же фиксируют прибыль, что приводит сильным откатам вверх и поэтому многими на рынке воспринимаются как локальный разворот, что, скорее всего, необходимо понимать как приглашение к новым продажам.
Главной причиной для таких действий является неопределенность того, как далеко зайдут центральные банки экономически развитых стран в повышениях процентных ставок. Скорее всего, они сами этого не знают, так как отталкиваются от динамики инфляции и производственных показателей в купе с данными по занятости, при этом искренне желая не поднимать ставки до критических значений, чтобы «не убить» свои экономики, ввергнув их в стагфляцию.
Вот и сегодня все внимание будет сконцентрировано на июньских данных по безработице в Америке. Согласно консенсус-прогнозу, американская экономика получила в прошлом месяце 268 000 новых рабочих мест против 390 000 в мае. Ожидается, что уровень безработицы останется на прежней отметке в 3.6%.
Как отреагируют рынки на эти важные с экономической точки зрения данные?
Если цифры окажутся хуже ожиданий – это может вызвать волну распродаж на рынке акций, товарно-сырьевых активов и приведет к новой сильной волне укрепления курса доллара на рынке Форекс. Причем локально сразу после выхода негативных новостей доллар традиционно окажется под прессингом, но затем именно рост негативных настроений приведет к возобновлениям его покупок в качестве валюты-убежище.
Что касается перспектив единой европейской валюты в паре с долларом, то она, скорее всего, уже либо сегодня, либо в понедельник протестирует паритетную отметку 1.0000, что будет впервые с декабря 2002 года. Даже ожидание энергичного повышения ставок со стороны ЕЦБ может не спасти ситуацию, так как перспективы тяжелейшего экономического кризиса в Европе, отягощенного геополитическим противостоянием с Россией на Украине, выталкивают европейских инвесторов в долларовую зону, что, кстати сказать, будет позитивно сказываться на динамике американского рынка акций и будет поддерживать спрос на трежерис, также, как и доллар, в качестве активов-убежище. Полагаем, что наибольшим спросом на американском рынке акций будут пользоваться дивидендные бумаги и защитные акции компании из медицинского, коммунального и потребительского сектора. Обычно эти активы хорошо выдерживают негативные волны кризиса на волне сохраняющегося спроса на их услуги и продукцию.
В целом полагаем, что нервозность на рынках до заседаний ФРС и ЕЦБ в этом месяце, сопровождаемая высокой волатильностью сохранится.
Прогноз дня:
Пара EURUSD
Пара торгуется ниже уровня 1.0135. Дальнейшее падение пары возможно на фоне публикации данных по занятости в США. Ожидаем снижения цены к 1.0000.
Пара GBPUSD
Пара торгуется выше уровня 1.1900. Если в ближайшее время не удастся сформировать новое правительство в Великобритании, пара может упасть к 1.1800.