Закончившаяся неделя для мировых рынков оказалась такой же волатильной, как и предыдущая. В центре внимания инвесторов по-прежнему остаются темы высокой инфляции в экономически развитых странах, которые в период пандемии COVID-19 необдуманно разбрасывали «вертолетные деньги», поддерживая искусственно потребительский спрос населения, помимо этого, процесс повышения процентных ставок. Это в совокупности с инфляцией грозит перерасти в стагфляцию, эффект при котором высокая инфляция сопровождается ростом процентных ставок ЦБ, что в конечном итоге негативно скажется на экономическом росте.
Сегодня в Америке выходной день – День независимости. Местный финансовый рынок будет закрыт, а значит на мировых рынках будет заметно ограниченное число американских инвесторов и профессиональных участников рынка. Но на этой неделе будет происходить большое количество важных событий и выходить публикаций экономических данных, которые в первую очередь в преддверии решений ЕЦБ и ФРС по процентным ставкам могут оказать заметное влияние на них.
В значительной мере внимание рынка будет сконцентрировано на публикации протоколов предыдущих заседаний ЕЦБ и ФРС по денежно-кредитной политике. В них участники рынка постараются найти железные сигналы, указывающие на то, какими темпами будут подниматься ставки. Пока предполагается, что ЕЦБ повысит учетную процентную ставку всего лишь на 0.25%. Само заседание пройдет 21 июля. От Федрезерва ожидают поднятия стоимости заимствований на 0.50%. Но на рынке существую и более радикальные мнения. Часть экспертного сообщества считает, что ФРС может поднять ставки на 0.75%, а ЕЦБ на 0.50%. Такая вероятность действительно существует, но она во многом будет зависеть от динамики выходящих значений инфляционных показателей в Америке и еврозоне.
Во вторник состоится заседание РБА по денежной политике. Ожидается, что австралийский регулятор поднимет учетную ставку на 0.50% до 1.35%, что, на наш взгляд, может поддержать локальный роста австралийского доллара.
Также на этой неделе будут опубликованы данные объема промпроизводства в США за май. Если значения показателя окажутся не ниже прогноза, а это рост на 0.5% против предыдущего значения в 0.3%, то можно будет ожидать локального всплеска позитивных настроений на рынках и, как следствие, ограниченного ослабления курса доллара.
Конечно, в фокусе инвесторов будет публикация данных по занятости в Америке за прошлый месяц, а также большой пакет статистики производственных показателей. Если они также не подкачают и не окажутся хуже – это может поддержать спрос на рисковые активы и оказать давление на курс американской валюты.
Кроме этого, ожидаются выступления председателя ЕЦБ К. Лагард и членов ФРС, а также будут представлены данные по потребительской инфляции в России. Ожидается ее снижение в июне на 0.2%, а в годовом исчислении снижение до 16.1% с 17.1%, что может снова стимулировать ЦБ РФ понизить учетную процентную ставку.
В целом, наблюдая за всем происходящим на рынках, полагаем, что пока еще рано ожидать серьезного разворота на рынках акций. На валютном рынке Форекс, вероятно, общая нынешняя неопределенная динамика сохранится равно, как и на товарно-сырьевом рынке так, как вряд ли стоит ожидать заметных изменений по причине ожидания инвесторами решений ЕЦБ и ФРС по ставкам, а также свежих значений по инфляции в зоне евро и в Америке.
Прогноз дня:
Пара EURUSD
Пара торгуется ниже уровня 1.0445, преодоление которого может привести к ее ограниченному росту к 1.0625.
Пара AUDUSD
Пара демонстрирует локальный разворот в ожидании решения РБА по ставкам. Полагаем, что это будет стимулировать рост пары к 0.6965 после преодоления отметки 0.6850.