Фьючерсы на американские фондовые индексы продолжили рост в пятницу. Отдельный спрос наблюдается на акции технологического сектора, так как инвесторы оценили наступающие экономические угрозы и приняли решение воспользоваться столь привлекательными ценами, особенно после прояснения картины по дальнейшим темпам повышениям процентных ставок. Индекс Dow Jones 600 вырос на 0,5%. Технологические фьючерсы Nasdaq 100 прибавили 1%, в то время как фьючерсы на S&P 500 подскочили на 0,7%.
Однако восходящий потенциал явно ограничен. Инвесторы все больше задаются вопросом: что будет дальше, если начнется серьезный экономический спад, и экономика впадет в рецессию. Один из сценариев предполагает снижение ценового давления и, следовательно, возможность для центральных банков снизить темпы повышения процентных ставок. Однако в ходе вчерашнего выступления председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл еще раз подтвердил решимость в борьбе с высокой инфляцией даже путем замедления темпов экономического роста, признав, что рецессия может быть ценой, которую придется заплатить.
Несмотря на ястребиные заявления представителей ФРС и растущие опасения, что повышение ставок вызовет рецессию, инвесторы рассчитывают на более медленные темпы ужесточения денежно-кредитной политики в ближайшие 12–18 месяцев после столь агрессивных действий летом этого года.
Интересным моментом является тот факт, что инвесторы продолжают вытягивать деньги из ETF. На фоне растущего риска рецессии зафиксирован самый большой отток средств за девять недель. По данным Bank of America Corp. со ссылкой на данные EPFR Global, за неделю до 22 июня из глобальных фондов было выведено около 16,8 млрд долларов.
Спрос на акции также возвращается за счет некоторого падения цен на сырье, что способствовало смягчению инфляционных ожиданий. Нефть понесла первые недельные потери с начала апреля на фоне более широкой распродажи на сырьевых рынках.
Премаркет
Бумаги FedEx выросли на 3,4% на премаркете после сообщения о квартальной прибыли в размере $6,87 на акцию, которая превзошла оценки на 1 цент. Несмотря на то, что объемы отгрузки снизились, все это было компенсировано повышением тарифов и увеличением топливных сборов. FedEx также выпустила оптимистичный прогноз на 2023 финансовый год.
Акции Seagen подскочили на 3,5% на премаркете после того, как Wall Street Journal сообщил, что Merck продвигает сделку по приобретению биотехнологической компании.
Бумаги Zendesk выросли на 56,5% на премаркете на сообщениях о том, что компания-разработчик программного обеспечения близка к заключению сделки по ее покупке. The Wall Street Journal сообщила, что среди покупателей есть Hellman & Friedman и Permira. На прошлой неделе в Zendesk объявили, что прекращают все попытки продать компанию.
Акции Microsoft прибавили 1,2% на премаркете после того, как Citi назвал ее «лучшим выбором», указав на привлекательную оценку и способность компании продолжать рост.
Что касается технической картины S&P500
Бычье ралли продолжается. Сегодня покупатели рисковых активов будут стремиться взять под контроль сопротивления $3 826. Прорыв этого диапазона подтолкнет к новому активному движению торгового инструмента вверх, в районы $3 866 и $3 900, где в рынок вновь вернутся крупные продавцы. Как минимум найдутся желающие зафиксировать прибыль по длинным позициям. Более дальней целью выступит уровень $ 3 942, но это что-то из ряда фантастики. В случае пессимизма и очередных разговоров о высокой инфляции и необходимости борьбы с ней торговый инструмент легко обновит ближайшую поддержку $3 788, однако это не сильно навредит рынку. Другое дело, если быки доведут до теста $3 762. Пробой этого диапазона приведет к новой распродаже на $ 3 731 и $3 704.