В среду Bitcoin закрылся ниже 20 000 долларов за монету, но сегодня вернул почти все вчерашние потери. Тем не менее техническая картина существенно не меняется.
И хотя вчера шла речь о том, что многие аналитики сходятся во мнении, что текущего импульса для значимого восстановления недостаточно, сегодня поступают интересные данные со стороны ончейн-метрик.
Ончейн-метрики намекают на разворотПо словам генерального директора ончейн-центра CryptoQuant, большинство циклических Bitcoin-индикаторов намекают на разворотное ралли и тот факт, что актив, наконец, достиг дна. Он предполагает, что открытие больших шортов по BTCUSD сейчас более рискованно, чем обычно.
Аналитик показал шесть индикаторов, используемых трейдерами и инвесторами для определения текущего состояния рынка и его потенциала отскока, используя данные в сети, такие как реализованные убытки и прибыль, коэффициент MVRV и позиции майнеров BTC.
Первый показатель, соотношение между нереализованными убытками и прибылью, используется для определения того, находится ли вся сеть в состоянии убытка или прибыли. Всякий раз, когда индикаторы показывают значение выше нуля, сеть можно считать прибыльной. Если значение падает ниже нуля, сеть находится в состоянии потери.
Исторически сложилось так, что всякий раз, когда NUPL Bitcoin-сети падал ниже нуля, наблюдался быстрый отскок главной криптовалюты или, по крайней мере, кратковременный период консолидации вскоре после этого. В настоящее время Bitcoin находится на пути к минимуму 2019 года, который стал отправной точкой для ралли крипторынка в 2021 году.
Еще одним примечательным индикатором является индекс позиции майнера, который отражает объем предложения, сконцентрированный в руках майнеров биткоинов. В последнее время крупные компании и частные майнеры активно продают более 100% своих ежемесячных запасов для покрытия расходов.
Всякий раз, когда активность майнеров в сети растет, Bitcoin приближается к точке капитуляции и больше не сталкивается с таким большим давлением со стороны продавцов на своем пути вверх.
Bitcoin на грани фазы накопленияТем временем аналитик Бенджамин Коуэн отмечает, что сетевой индикатор MVRV Z-score предполагает, что Bitcoin может находиться на грани перехода в фазу накопления.
Коуэн подчеркивает, что рыночная стоимость Z-score (MVRV Z-score) имеет «довольно приличный послужной список» в определении зон накопления Bitcoin.
Z-оценка MVRV сравнивает рыночную стоимость актива с его реализованной стоимостью и используется для определения условий перекупленности или перепроданности. Он рассчитывается путем вычитания рыночной капитализации из реализованной капитализации и последующего деления на стандартное отклонение рыночной капитализации.
Коуэн объяснил ситуацию так:
«Дело в том, что как только он опускается ниже, скажем, нуля, можно утверждать, что на самом деле он сбрасывается. Как только он опускается ниже нуля, мы, в конце концов, находим какое-то дно рыночного цикла, переходим в фазу накопления и готовимся к следующему бычьему ралли.Тем временем сложность Bitcoin-майнинга снизилась на 2,35% за последние две недели, что является вторым по величине негативным изменением с начала 2022 года.
Сложность майнинга обновляется примерно каждые две недели, чтобы скорректировать темп производства блоков. В целом, Bitcoin зафиксировал в общей сложности пять отрицательных корректировок в этом году.
Сложность майнинга имеет тенденцию резко снижаться во время крупных рыночных спадов. Майнеры, которые больше не могут получать прибыль или даже оставаться в безубыточности, вынуждены выключать свое оборудование. Например, сложность майнинга биткоинов упала более чем на 15% в самые холодные дни крипто-зимы 2018 года на фоне массового исхода майнеров.
В июне прошлого года сложность Bitcoin-майнинга рухнула на 27,9% за две недели, зафиксировав самое большое падение в истории после того, как хешрейт криптовалюты упал из-за запрета майнинга в Китае.
Однако этому показателю удалось восстановиться, и в январе он достиг нового исторического максимума. В начале мая сложность майнинга достигла пика в 31,25 трлн на пороге значительной коррекции рынка.
Согласно данным, предоставленным Arcane Research, компании по добыче биткойнов продали все монеты, которые они произвели в мае, что отражает их медвежьи настроения.
Майнеры остаются одними из самых влиятельных участников рынка благодаря своим обширным активам. Следовательно, многие опасаются, что они могут усугубить текущую распродажу. И хотя ранее отмечалось, что не стоит пугаться распродажи токенов майнерами, сейчас эта динамика действительно показательна.