S&P500
Обзор 15.06
Рынок США встречает ФРС на минимумах года.
Рынок США вчера не смог показать отскок наверх после трёх дней сильного падения, и закрылся он на минимумах года. Главные индексы вчера: Доу -0.5%, NASDAQ +0.2%, S&P500 -0.4%.
S&P500 3735, диапазон 3700 - 4000
Сегодня возможен отскок рынка наверх, причем довольно сильный. Аргументы: фьючерсы показывают рост рынка на открытии до +0.5%, несмотря на ожидания повышения ставки ФРС сегодня, +0.5+0.75%. Дело в том, что рынок упал очень сильно - главный индекс не только на минимумах года, но упал до уровня начала марта 2021 года. Часть инвесторов начнет покупать рынок просто потому, что цены низкие.
При этом все риски остаются - перспектива продолжения повышения ставки ФРС, высокая инфляция, замедление роста экономики, кризис высоких цен на нефть, продовольственный кризис.
Энергетика: Нефть на высоких уровнях, игнорируя спад на фондовых рынках, Брент 121 долл.
В США предложили установить дополнительный налог на прибыль нефтегазовых компаний, +21%, кроме существующего, итого +42%.
США и их союзники создали Партнерство в сфере добычи полезных ископаемых - на основе этой организации, вероятно, будет действовать картель крупнейших потребителей нефти и газа - в противовес ОПЕК и ОПЕК+.
Газ на бирже ICE снова вырос, выше 1000 долл. - после некоторого периода снижения.
Россия: Один из самых известных российских экономистов С. Гуриев написал, что считает болезненными для России введенные санкции - в частности, технологические ограничения и эмбарго на российскую нефть, которое вступит в силу к концу года. Гуриев считает, что эти санкции крайне затруднят для России выпуск высокотехнологичной продукции, но не только - обслуживание самолетов, автопром, добыча нефти и газа особенно в сложных условиях, электроника и связь и т.д.
Рейтерс: Дальнейшее падение рынка США может само по себе спровоцировать спад в экономике - справедливо отмечают, что сильное падение рынка акций очень часто является предупреждением о приближении спада в экономике. В 2022 году ситуация усугубляется высокой инфляцией - например, в 2020 году в марте сильное падение рынка было быстро купировано огромными вливаниями денег от ФРС - но сейчас, в 2022 году, руки у ФРС буквально связаны - высокая инфляция требует не смягчения, а, наоборот, ужесточения политики ФРС. Тем с большим интересом все ждут текста заявления ФРС сегодня вечером.
Продовольственный кризис: Вопрос открытия порта в Одессе для транспортировки украинского зерна по-прежнему не решается - акватория заминирована и прогресса в переговорах нет. Байден предлагает строительство быстрое хранилищ на границе с Украиной для альтернативных путей экспорта украинского зерна в случае затягивания ситуации надолго. Проблема перевозки зерна железной дорогой на экспорт усложняется тем, что в Украине и Европе разные стандарты железнодорожной колеи.
Европа: Неделя важнейших дипломатических встреч: Встреча НАТО в расширенном составе (48 стран в Раммштайне). Намечены визиты в Киев лидеров Старой Европы - Германия, Франция, Италия - вопрос об условиях возможного мирного соглашения с Россией неизбежно будет главным. США заявили снова вчера, что не будут пытаться давить на Киев в вопросе возможности территориальных уступок - США считают, что Киев должен решать это самостоятельно.
USDX 105 доллар умеренно откатил от максимумов перед ФРС, ждем позиции ФРС сегодня вечером.
Заключение: Агрессивные инвесторы могут купить акции по текущим ценам - за счет низких цен. Однако после даже сильного отскока наверх - неизбежно будет откат вниз и там и можно войти на покупку.