Как мы уже говорили в предыдущей статье, инфляция сейчас остается главной проблемой в США, а ключевым событием недели – заседание ФРС, на котором гарантированно повысят ставку, чтобы бороться с «главной проблемой». Однако, вопреки расхожему мнению, некоторые участники рынка допускают, что ставка будет повышена не на 0,5%, а сразу на 0,75%. Сразу же вспоминается, самый агрессивный «ястреб» FOMC Джеймс Буллард, который неоднократно призывал комитет повысить ставку как можно быстрее до тех уровней, которые позволяет замедлить инфляцию. По плану Булларда, ФРС должна уже в текущем году довести ставку до 3,5%, а в следующем году – потихоньку снижать ее. Не исключено, что коллеги Булларда прислушаются к нему после того, как инфляция в мае подскочила уже до 8,6%.
В это же время крупный международный банк Barclays опубликован свой прогноз по ставкам ФРС на 2022 год. Во-первых, он поднял общий прогноз и теперь считает, что к концу года ставка составит 3,25%. Во-вторых, аналитики Barclays теперь склоняются к тому мнению, что в среду ставка будет повышена сразу на 0,75%. Следует отметить, что ФРС очень не любит шокировать рынки, о чем неоднократно говорил сам Джером Пауэлл. Он практически всегда избегает решений, которые еще не учтены рынком. То есть получается сначала ФРС подкидывает рынкам свое будущее решение, как бы предупреждая их, а потом принимает его. Но на этот раз, считают эксперты, ситуация может быть иной. В ответ на новое ускорение инфляции в мае ФРС может сделать исключение и повысить ставку сразу на 0,75%. Аналитики Barclays считают, что аналогичное решение может быть принято и в июле, но больше склоняются к только июню. Также следует отметить, что за неделю до следующего заседания членам монетарного комитета запрещено комментировать монетарную политику, поэтому никто из них не имел возможности намекнуть рынкам, какое решение примет регулятор в эту среду, учитывая новую «сумасшедшую» инфляцию. Поэтому на этой неделе действительно может быть принято решение, которое шокирует рынки. Мы даже не помним, когда в последний раз ФРС повышала ставку на 0,75%!
Если ФРС решится на такой шаг в июне или июле, то можно не сомневаться в том, что фондовый рынок рухнет вниз, а доллар США продолжит укрепляться против своих европейских конкурентов. Криптовалютный рынок может ответить с некоторым опозданием, но там сейчас тоже все однозначно – «медвежий» тренд.