По итогам вчерашних торгов американские и европейские фондовые индексы заметно просели на фоне решения ЕЦБ начать повышать процентные ставки на июльском заседании и ожидания публикации важных данных по инфляции в Америке.
Подведем для начала итоги решения ЕЦБ по денежной политике. Да, регулятор просигнализировал о том, что поднимет ставки в июле, но не на 0.50%, как предполагалось рынком, а всего лишь на 0.25%, что сказалось на курсе единой валюты, заметно упавшей к доллару. И самое главное - банк сообщил о том, что следующее повышение может и не состояться, если рост инфляции в регионе евро застопорится. Фактически ЕЦБ отказался от агрессивного поднятия стоимости заимствований, опасаясь спровоцировать стагфляцию в условиях высокой инфляции в надежде, что рост инфляции замедлится.
Фактически, наблюдая за поведением банка, можно ожидать, что единая валюта в паре с долларом продолжит падение к предполагаемым нами ранее отметкам 1.0350, так как соотношение процентных ставок ЕЦБ и ФРС будет явно не в пользу первого.
Но вернемся к главному событию сегодняшнего дня - публикации свежих данных по инфляции в Америке. Согласно консенсус-прогнозу, индекс потребительских цен в годовом выражении должен показать стабилизацию на отметке в 8.3%, но в месячном исчислении вырасти в мае на 0.7% против повышения в апреле на 0.3%. В то же время предполагается, что базовая потребительская инфляция год к году упадет до 5.9% с 6.2%, а ее месячное значение скорректируется в росте в мае с апрельских 0.6% до 0.5%.
Это очень оптимистичный прогноз, учитывая высокие цены на сырую нефть и в целом на энергоресурсы в Америке, что удорожает практически все, так как цены на бензин, например, находятся в основании всей волны роста инфляции.
Как отреагирует рынок в целом и в частности доллар, если данные окажутся в русле ожиданий или покажут хоть незначительное снижение?
В этом случае можно ожидать взрывного спроса на акции компаний, причем не только в США, но и в целом в мире, а доллар может оказаться под заметным давлением на волне вспыхнувших надежд, что ФРС может взять предполагаемую ранее паузу в повышении процентных ставок или поднять их не на предполагаемые 0.50%, а всего лишь на 0.25%. Фактически эти новости могут спровоцировать локальное ралли на рынках.
А теперь второй вариант. Если данные покажут снова рост. Здесь уже не придется гадать. Это вызовет новую волну распродаж на рынке акций в Америке, а затем перекинется и на другие мировые рынки. На этой волне доллар снова получит поддержку, так как ФРС, подняв ставки на 0.50% на следующей неделе, вероятнее всего, просигнализирует о продолжении их повышений в дальнейшем.
Наблюдая за всем происходящим, можно сделать общий вывод. Пока инфляционное давление не ослабнет в преимущественно западных странах, мировые ЦБ будут с тем или иным темпом роста поднимать процентные ставки, что в свою очередь приведет к углублению мирового кризиса с негативными последствиями.
Прогноз дня:
Пара XAUUSD.
Спотовое золото нашло поддержку на уровне 1841.80 в ожидании выхода обновленных данных по инфляции в Америке. Если данные покажут ее снижение, то на волне ослабления курса доллара золото может получить заметную поддержку и подрасти к уровню 1866.70.
Пара EURUSD.
Пара торгуется выше уровня 1.0630. Если данные по инфляции в Штатах покажут ее снижение - это может стать основанием для восстановления пары внутри фигуры продолжения тренда «нисходящий флаг» к отметке 1.0730.