Биткойн не приносит процентного дохода, как облигации. По нему не уплачиваются дивиденды, как по акциям. На фоне резкого увеличения капитализации рынка криптовалют с марта 2020 по ноябрь 2021 в 19 раз до $2,9 трлн его лидер был интересен как быстрорастущий актив. Его высокая волатильность также привлекала внимание. Тем не менее последовавшие зимой-весной распродажи, а затем и консолидация вокруг круглого уровня 30000 привели к утрате токеном своего блеска. К радости своих поклонников, он выжил. Это уже хорошая новость. И повод порассуждает о перспективах.
Как не приносящий процентный и дивидендный доход актив, биткойн больше похож на золото. Драгметалл имеет внутреннюю ценность, а его запасы в природе ограничены. Не зря же при обосновании причин падения XAUUSD используется такой процесс, как перелив капитала с рынка золота на рынок криптовалют. Это похожие по сущности активы, однако инвесторы воспринимают токен как рискованный инструмент. Этим можно объяснить его высокую корреляцию с Nasdaq Composite. Которая, к слову, на некоторое время ухудшилась: американский рынок рос, воодушевленный слухами о сентябрьской паузе в цикле повышения ставок ФРС, в то время как BTCUSD долго приходил в себя на фоне паники вокруг стейблкойнов.
Динамика биткойна и золота
В качестве причин ухудшения связи назывался выход некоторых крупных игроков с рынка криптовалют, а также отраслевые особенности курсообразования индекса технологических компаний. Впрочем, корреляция в скором времени восстановилась, позволяя вернуться к теме рассуждений о будущем биткойна через призму рынка акций США.
У последнего есть немало поводов для беспокойства, включая замедление американской экономики, агрессивное ужесточение денежно-кредитной политики ФРС и ухудшение корпоративной отчетности. Тем не менее чрезмерный пессимизм может в конечном итоге обернуться ростом. Американская ассоциация профессиональных инвесторов еженедельно проводит опрос, куда рынок пойдет в ближайшие 6 месяцев. Когда «медведи» превосходят «быков» более чем на 30 п.п., это может означать, что самое худшее уже позади.
Динамика индикатора силы «быков» и «медведей» по американским акциям
По мнению экспертов Bloomberg, лидер сектора криптовалют в ближайшее время может сформировать циклический минимум. Однако DailyFX не советует его покупать в долгую, до тех пор пока цена не поднимется выше 40000.
Технически на дневном графике BTCUSD начал неплохо отыгрывать красный паттерн Обман-выброс, о котором мы говорили в предыдущем материале. Тем не менее у «быков» не хватило сил, чтобы продвинуть котировки выше пивот-уровня на 32300. В настоящее время может быть сформирована синяя модель Расширяющегося клина. Для этого требуется обновление минимума, образование точки 4 с последующим ростом выше 29500, что станет поводом для открытия длинных позиций по биткойну.
BTCUSD, дневной график