В условиях тотального медвежьего рынка, сокращения ликвидности и повышения ключевой ставки Биткоину удалось найти лазейку со свежим воздухом и вырасти на 5% за несколько дней. Актив достиг локального максимума на отметке $31,5k, но впоследствии осуществил ложный пробой верхней границы зоны сопротивления. Эту попытку начать восходящее движение можно назвать своеобразной ответной реакцией рынка на тотальную тьму, которая окутала всю отрасль после краха Luna. Но восходящая коррекция оказала незначительное влияние на ситуацию в целом, и Биткоин приобретает нисходящую направленность.
Главным образом это связано со стартом программы количественного сокращения ФРС. В июне планируется изъять $45 миллиардов, а с июля объемы изымаемой ликвидности достигнут $95 миллиардов. В таких условиях мы увидели сильное падение покупательской активности, что спровоцировало ложный пробой уровня $31,5k и формирование паттерна «медвежье поглощения». Рынок, как и Федрезерв, не знают, чего ожидать от стартовавшей программы QA, а потому вновь сосредотачиваются на защите капитала.
В таких условиях Биткоин возобновляет формирование медвежьей модели движения цены. Сначала происходит снижение до локального уровня поддержки, после чего следует проторговка, которая завершается ростом волатильности и поджатием цены. Впоследствии происходит импульсное пробитие фигуры «треугольник» с последующей консолидацией и падением. Такая схема движения цены негативно сказывается на торговой активности и фундаментальных инвестициях в актив из-за всплесков волатильности. Также это говорит о том, что Bitcoin начинает расти лишь при определенных условиях, которые возникают на медвежьем рынке. Это говорит о том, что для успешных инвестиций в BTC инвесторам крайне важно следить за другими факторами.
Локальный восходящий тренд в конце мая был спровоцирован локальной коррекцией индекса доллара. DXY достиг уровня 104, отскочил и начал снижаться до круглой зоны поддержки на отметке 100. По состоянию на 3 июня показатель восстановился до уровня 101 и проводит консолидацию для дальнейшего восходящего движения.
Технические индикаторы указывают на то, что коррекция, вероятнее всего, затянется. Покупательский потенциал исчерпался, а в среднесрочной перспективе рынок готовится к пробою уровня 100 и дальнейшему снижению. Но окно возможностей для Биткоина закрылось первого июня со стартом программы количественного сокращения, а потому воспользоваться локальной коррекцией DXY в полной мере не удалось.
Падение интереса к доллару США может быть связано не только с его перекупленностью, но и фундаментальными факторами. Правительство и президент США опасаются, что передача замороженных долларовых активов РФ окажет медвежью услугу Соединенным Штатам, так как поставят под сомнение презентабельность USD как сберегательного актива.
В условиях надвигающейся стагфляции, которую уверенно ускоряют Центробанки развитых стран, доллар США может оказаться непривлекательным активом. В таком случае Биткоин может получить очередной пакет возможностей за счет своей дефицитности и растущих покупательских настроений в Европе. Однако для этого необходима постоянная инвестиционная подпитка, и единственным ее источником сейчас являются венчурные инвестиции.
Действительно, именно венчурные инвестиции помогают рынку криптовалют и Биткоину находиться на плаву. За последнюю неделю в продукты на базе BTC было влито более $80 миллионов. Основные инвестиции пришли из Европы и связаны с кризисом инфляции, который перерастает в стагнацию экономики. Но эксперты JPMorgan предполагают, что усугубление кризиса негативно скажется на рынке венчурных инвестиций. Изъятие ликвидности ФРС – первый звонок к будущему дефициту.
Учитывая эти факторы, инвесторы прибегают к самой выгодной стратегии – активному накоплению на локальных низах. Это хорошо видно на графиках соотношения оттока и притока монет на криптобиржи. Стремительное поглощение 80k монет BTC, проданных LFG, также подтверждает настроения на покупку с долгосрочными целями.
Это создает дефицит BTC и тем самым повышает его ценность и, следовательно, капитализацию. Рынок приближается к неизведанной территории, где основной упор будет делаться на сохранение капитала. Ложный пробой уровня $31,5k стал предпосылкой к будущим процессам, последствия которых мы ощутим в ближайшее время. А до тех пор на рынке продолжается медвежий рынок, усложненный существенным спадом ликвидности.