Пара евро-доллар вчера не смогла закрепиться ниже уровня поддержки 1,0660 (линия Tenkan-sen): достигнув отметки 1,0627, цена развернулась на 180 градусов и снова направилась к границам 7-й фигуры. Сегодня покупатели eur/usd получили поддержку со стороны американской статистики. «Благодаря» отчёту ADP, пара преодолела отметку 1,0700, нивелировав южные амбиции медведей. Абстрагируясь от внутридневной волатильности можно прийти к выводу о том, что трейдерам не удалось покинуть ценовой диапазон 1,0660-1,0780, несмотря на тот факт, что вчера маятник качнулся в пользу гринбека. Однако уже сегодня рыночные настроения изменились: нефть отступила от многолетних ценовых максимумов, а упомянутый выше отчёт ADP разочаровал инвесторов своим «красным окрасом».
Взглянув на недельный график eur/usd, мы увидим, что пара на протяжении предыдущих двух недель уверенно росла, оттолкнувшись от 5-летних ценовых минимумов на отметке 1,0348. Однако на этой неделе северный коррекционный рост явно забуксовал. Для развития восходящего тренда покупателям пары необходимо не только преодолеть уровень сопротивления 1,0760 (нижняя граница облака Kumo на таймфрейме D1), но и закрепиться выше таргета 1,0800, чтобы претендовать на дальнейший рост – вплоть до границ 9-й фигуры. Несмотря на достаточно благоприятный фундаментальный фон в начале этой недели (ослабление COVID-ограничений в КНР, размышления Байдена о частичном снижении тарифов на китайский импорт, ястребиные сигналы от ЕЦБ, рекордный рост инфляции в ЕС и Германии), быки eur/usd не удержали взятую высоту, оставшись в рамках 120-пунктного диапазона, границы которого ограничены отметками 1,0660-1,0780.
Трейдерам необходим более мощный информационный драйвер. Нужен новостной импульс, который сможет вытолкнуть пару из тисков временного флэта. То есть либо цена снижается к основанию 6-й фигуры и в среднесрочной перспективе направляется в район 5-4 фигур, либо цена уверенно преодолевает таргет 1,0800.
Наиболее важный макроэкономический отчёт недели будет опубликован завтра – в пятницу. Майские Нонфармы либо усилят позиции гринбека, либо позволят покупателям снова организовать северный рывок. О развороте тренда пока говорить не приходится: учитывая сложившийся фундаментальный фон, быки eur/usd могут рассчитывать лишь на масштабную коррекцию, которая априори носит временный и, как правило, весьма скоротечный характер.
Сегодня прозвучал весьма тревожный сигнал в виде слабого отчёта от агентства ADP, который является своеобразным буревестником в преддверии Нонфармов. Если официальные цифры повторят траекторию этого релиза, доллар снова окажется под существенным давлением. На сегодняшний день консенсус-прогноз относительно официальных данных говорит о том, что рынок труда в мае продемонстрирует положительную динамику. По мнению экспертов, в прошлом месяце в Штатах создали 325 тысяч рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (в апреле этот показатель вышел на уровне 428 тысяч, превысив прогнозные оценки). В частном секторе экономики прирост должен составить 340 тысяч. А вот уровень безработицы должен вновь снизиться – на этот раз до отметки 3,5%.
Отдельной строкой следует обратить внимание на инфляционный компонент Нонфармов – показатель средней почасовой оплаты труда. Месяц назад этот индикатор вышел на уровне 0,3% в месячном выражении. В годовом выражении прирост составил 5,5%. Согласно прогнозам, в мае средняя почасовая заработная плата (по сравнению с аналогичным периодом прошлого года) вырастет на 5,2%. То есть майский результат отразит небольшое замедление роста. Для быков пары необходимо, чтобы пятничный релиз заявил о возобновлении (продолжении) положительной динамики. Инфляционный компонент Нонфармов сейчас важен для трейдеров eur/usd, даже вне контекста роста или снижения количества занятых.
Возвращаясь к сегодняшнему отчёту ADP, следует отметить, что он разочаровал долларовых быков. Согласно расчётам этого агентства, количество занятых в несельскохозяйственном секторе США увеличилось в мае всего на 128 тысяч (при 300-тысячном прогнозе). Таким образом, с учётом сегодняшнего релиза определённая интрига относительно пятничных данных сохраняется. На мой взгляд, долларовые быки теперь могут как минимум не рассчитывать на превышение прогнозных значений. Если же официальные цифры и вовсе не дотянут до прогнозных уровней, то у покупателей eur/usd появится повод для ещё одного северного рывка к границам 8-й фигуры.
Таким образом, трейдеры пары по-прежнему торгуются в рамках широкого ценового диапазона, несмотря на вчерашнюю попытку побега к основанию 6-й фигуры. Разочаровывающий отчёт ADP, а также решение ОПЕК+ об увеличении добычи нефти на 648 тысяч баррелей в сутки в июле (и, вероятней всего, в августе) позволили покупателям eur/usd провести успешную контратаку – они частично отвоевали утраченные вчера пункты. На мой взгляд, открывать короткие или длинные позиции по паре сейчас рискованно, так как трейдеры не определились с вектором движения цены. Отчёт ADP настораживает, однако официальные цифры не всегда коррелируют с данными агентства. И если пятничный релиз выйдет в «зелёной зоне», у медведей появится шанс переломить ситуацию в свою пользу. Поэтому до публикации Нонфармов целесообразней всего не открывать торговые позиции – ни в сторону севера, ни в сторону юга.