За последние полгода Биткоин планомерно разрушал основные мифы о своей пригодности в разных макроэкономических ситуациях. Однако по мере снижения криптовалюты до локальных минимумов рынок увидел, что BTC не является конкурентом золоту как средство защиты от инфляции. Ситуация с UST и Luna Foundation показали, что главный цифровой актив опасно использовать в качестве резервного средства из-за высокой вероятности резкого сокращения ликвидности. Однако после обновления локального минимума на отметке $25k, актив начал восстанавливаться и появились первые сигналы к тому, что BTC возвращается на мировую экономическую арену в качестве средства защиты от инфляции.
Такое заявление сделал глава регуляторного органа ЕС, где отметил растущий спрос на криптовалюту из-за всплеска инфляции на территории содружества. Специалист также обозначил растущий спрос на BTC в Аргентине и Турции. Из-за чрезмерной девальвации национальной валюты все больше людей вынуждены хранить свои средства в Биткоинах, чтобы избежать еще больших потерь на фоне роста мировой инфляции. За счет высокого уровня национальной инфляции аргентинцы и турки занимают лидирующие места среди осведомленности в блокчейне и цифровых активах. Однако важно понимать, что в текущей ситуации речь идет о локальных зарегулированных рынках, где Bitcoin является меньшим злом, а не спасительным активом.
Однако представители ЕС использовали ситуации в Турции и Аргентине в качестве примера, что происходит с инвесторами, когда соотношение инфляции и коррекции Биткоина делает криптовалюту более выгодным вложением. В мае месячная инфляция в ЕС достигла отметки 8,1%, согласно предварительным данным о росте уровня потребительских цен. Это может спровоцировать бегство институциональных и розничных инвесторов в криптовалюты. Главным образом изменение ситуации видно по еженедельным отчетам об инвестициях в криптофонды. Согласно последнему отчету, более 70% всех инвестиций пришлись на BTC, что напрямую связано с растущим уровнем инфляции. Ethereum, который оказался на втором месте по вложениям, также обладает дефляционной составляющей, а потому также оказался востребованным.
Эти факторы указывают на то, что рынки начинают восстанавливаться после абсолютного психологического и инвестиционного дна, которое было сформировано в мае. Говорить о том, что в ближайшие недели инвестиционные потоки в Биткоин значительно возрастут, не приходится, но, с другой стороны, мы видим смену приоритетности инвесторов. Темпы роста инфляции и общая напряженная ситуация говорят о том, что крупные и розничные игроки готовы сделать выбор в пользу цифровых активов, а не традиционных средств. Даже несмотря на явный медвежий рынок.
Это свидетельство рекордной инфляции и геополитических процессов, которые вынуждают экономику стагнировать. Венчурные инвесторы также это понимают, о чем упоминал JPMorgan. И это говорит о том, что Биткоин становится все более привлекательным активом на фоне растущей инфляции и геополитической напряженности.
Это не говорит о том, что в ближайшее время нас ждет зарождение восходящего тренда. Ликвидности на рынках становится все меньше, а после запуска программы по ее сокращению лишь активы, связанные с долларом США, начнут восходящий тренд. В то же время появляется все больше факторов, свидетельствующих о восстановлении фундаментального интереса к криптовалютам. Однозначно это происходит на фоне снижения волатильности и стабилизации курса. Нет сомнений, что в среднесрочной перспективе стоит ждать активной фазы накопления и перехода BTC в широкий диапазон $30k-$40k.
Что касается текущей ситуации, то Биткоин продолжит колебаться в рамках узкого диапазона $29k-$31,5k. Монета совершила ложный пробой уровня $31,5k, и не смогла покинуть пределы данного диапазона. Цена дважды доходила до уровня $32,2k, но оба раза покупатели капитулировали. Это говорит о слабости и неготовности рынка к восходящему движению.
Спрос только начинает восстанавливаться, и по мере снижения объемов монет BTC на биржах будет расти. Но даже при таких условиях главной целью актива в краткосрочной перспективе станет выход за пределы текущего диапазона $29k-$31,5k и начало реализации среднесрочной стратегии с закреплением в области $33k-$35k. На более смелые цели активу не достает ликвидности и фундаментального спроса.