Вчера на фондовом рынке США был выходной из-за праздника, посвященного Дню памяти. Сегодняшние данные по еврозоне вновь вернули к разговору о том, что высокая мировая инфляция продолжит оказывать давление на темпы роста экономик развитых стран. В Европе инфляция достигла рекордного уровня седьмой месяц подряд, подскочив сразу в мае на 8,1% годовых. Данные на прошлой неделе показали, что в США базовый индекс цен расходов на личное потребление – предпочитаемый ФРС показатель инфляции – вырос на 4,9% в апреле по сравнению с прошлым годом.
Их хоть многие политики уже смирились с тем, что высокая инфляция приведет к более медленному экономическому росту в будущем, это не означает, что с этим не будут ничего делать. Чем больше будут расти цены, тем более ястребиной будет становиться политика ФРС.
Ложкой дегтя в складывающейся ситуации на американском фондовом рынке являются цены на нефть, которые вновь подскочили до рекордного уровня после того, как Европейский союз согласился ввести частичный запрет на импорт сырой нефти из России. Фьючерсы на нефть марки West Texas Intermediate выросли на 3,5%, до $119,10 за баррель. Нефть марки Brent, мировой эталон нефти, выросла на 1,7%, до 123,82 доллара за баррель.
По итогам прошлой недели индекс Dow Jones вырос на 6,2%, прервав восьминедельную полосу неудач. S&P 500 прибавил 6,5%, а Nasdaq подскочил на 6,8%.
Многие трейдеры сейчас пытаются понять, является ли отскок дном, и как рынок отреагирует на новые негативные фундаментальные данные, свидетельствующие об ухудшение экономической ситуации. Ожидается, что, несмотря на резкий отскок вверх, вряд ли это станет настоящим поворотным моментом для рынка. Из квартальных отчетов в начале этой неделе ожидаются Salesforce, HP и Victoria's Secret.
Что касается технической картины S&P500
Если быки будут действовать дальше более агрессивно и не пустят торговый инструмент ниже $4 122 в самом начале этой недели, ближайшей целью выступит сопротивление $4 157, попытка пробить которое уже сегодня была предпринята. Однако конец этого месяца и начало следующего могут внести некоторые коррективы в рынок – особенно в наблюдаемый бычий тренд. Прорыв $4 157 подтолкнет к новому активному движению торгового инструмента вверх, в район $4 197 и $4 234. В случае пессимизма и очередных разговоров о высокой инфляции и необходимости борьбы с ней на фоне выступлений представителей Федеральной резервной системы с заявлениями о более агрессивных шагах ФРС, а также отсутствия быков на $4 122 мы увидим крупную фиксацию прибыли и распродажу к $4 089. Снижение торгового инструмента под этот уровень быстро столкнет его к новым минимумам, в районы $4 050 и $4 013, а более дальней целью станет область $3 975.