Напомню, что в ходе своего недавнего интервью председатель ФРС Джэром Пауэлл повторил свои обязательства вернуть инфляцию к целевому показателю ФРС в 2% и предупредил, что это может быть непросто, так как уровень безработицы в 3,6% является мощным аргументом для дальнейшего роста индекса потребительских цен в стране. Однако Пауэлл не исключил, что все еще есть несколько путей к мягкой посадке экономики, и достичь этого можно благодаря сильному рынку труда. В первом квартале 2022 года экономика США сократилась на 1,4%, в основном из-за продолжающихся ограничений со стороны предложения.
Вчера S&P 500 закрылся на отметке 3923,68, что на 18,6% ниже его внутридневного максимума, достигнутого в январе. Закрытие на 20% или ниже своего исторического максимума ознаменует медвежий рынок – первый с распродажи в момент начала пандемии в марте 2020 года.
Сегодня фьючерсы S&P 500 упали на 0,8%, а промышленный индекс Dow Jones провалился уже на 242 пункта, или на 0,8%. Фьючерсы на Nasdaq 100 потеряли 0,9%.
Квартальные отчеты Target и Walmart, которые показали более высокие затраты на топливо и низкий потребительский спрос, наносящий ущерб результатам на фоне самой высокой инфляции за последние десятилетия, оказали негативное влияние на инвесторов. Даже после падения на 24% в среду акции Target продолжают снижаться сегодня на премаркете. Резкая распродажа многих компаний показывает, что инфляционное давление, наконец, начало оказывать серьезное влияние на прибыль — чего, собственно, и боялись в Федеральной резервной системе довольно давно, ничего с этим не делая и называя инфляцию «временной». Все это еще раз указывает на неминуемую рецессию, которая ждет экономику в ближайшее время.
Экономисты отмечают, что настоящая проблема заключается в том, что инвесторам больше «негде спрятаться». Другими словами, деньги превращаются в наличные, а не перераспределяются между разными секторами. Несколько стратегов с Уолл-стрит уже опубликовали мрачные прогнозы для рынка акций, если повышение ставки ФРС приведет экономику к рецессии. Напомню, что ВВП в первом квартале снизился на 1,4%, и многие ожидают более серьезного спада в середине этого года.
Премаркет
Бумаги Spirit Airlines упали на премаркете. Правление авиакомпании единогласно рекомендовало акционерам отклонить тендерное предложение JetBlue (JBLU) по цене 30 долларов за акцию. В Spirit заявили, что у сделки с JetBlue мало шансов преодолеть нормативные препятствия
Как я отмечал выше, два ритейлера, Target и Walmart, продолжают снижаться после того, как оба пережили самое сильное однодневное падение с октября 1987 года после своих квартальных отчетов о прибылях и убытках.
Акции Cisco упали на 10,7% на премаркете после снижения годового прогноза. Производитель сетевого оборудования прогнозируют, что его продажи пострадают еще больше из-за блокировок Covid в Китае и военной спецоперации на Украине. Сетевые конкуренты упали вслед за прогнозом Cisco: акции Juniper Networks (JNPR) упали на 4,6%, а Broadcom (AVGO) — на 3,8%.
Что касается технической картины S&P500
С покупками покончено – теперь только обновление годовых минимумов и реальная реализация медвежьего сценария. Только возврат на $3 900 в ходе регулярной сессии после выхода данных по США будет отправной точкой по наращиванию новых длинных позиций в торговом инструменте, что укрепит уверенность трейдеров, рассчитывающих на коррекцию вверх. Закрепление выше $3 932 – следующий уровень сопротивления, откроет возможность по возврату на $3 975. В случае пессимизма и очередных разговоров о высокой инфляции и необходимости борьбы с ней, а также очень слабой статистики по США, мы увидим крупную распродажу к $3 860. Снижение торгового инструмента под этот уровень быстро столкнет его к новым годовым минимумам в район $3 818, а более дальней целью станет область $3 779.