Индекс доллара вновь испытал поддержку покупателей после трехдневной коррекции вниз. Для такого движения есть как минимум две причины: спрос на риск упал, а Джером Пауэлл не поскупился на ястребиные комментарии. К тому же экономические перспективы США заметно улучшились после публикации ряда экономических отчетов. Розничные продажи превзошли ожидания и рынки начали отыгрывать тот факт, что ФРС лучше справится с инфляцией по сравнению с другими крупными мировыми ЦБ.
Позитивный отчет по рознице снизил опасения инвесторов по поводу того, что американская экономика столкнется с рецессией. Отсутствие важных отчетов из других крупных стран тоже пошло на пользу, так как акцент был полностью смещен на привлекательности активов США, что поддержало доллар.
Выступление Пауэлла во вторник было воспринято трейдерами положительно, в том числе по причине открытости главы регулятора. Обошлось без загадок и намеков. ЦБ все силы бросает на борьбу с инфляцией, в предыдущие два заседания ставка будет поднята на 50 б.п. оба раза. Это уже практически решенный вопрос. При необходимости по причине сопротивления со стороны инфляционного роста ставка будет повышена выше нейтрального уровня. При этом глава Федрезерва подчеркнул, что повышение ее на 75 б.п. пока не обсуждается.
После заявлений Пауэлла рыночные игроки сместили ожидания по терминальной ставке в текущем году. Шансы на то, что в декабре ставка окажется в диапазоне 300–325 б.п., выросли с 21,4 до 23,1%.
Отскок доллара сейчас выглядит достаточно уверенным, однако коррекция все также остается на повестке дня. Дальнейшее снижение индекса американской валюты может привести к повторному тестированию медведей области 102,30, которая выступает весьма сильной поддержкой.
По паре EUR/USD наблюдается коррекционное восстановление после тестирования минимума 2017 года на отметке 1,0341. Текущий отскок доллара немного подпортил планы покупателей евро и в среду наблюдается вновь снижение курса, внутри дня потери превышали полпроцента.
Шансы на посещение уровня 1,0640 все еще остаются, но бегство от риска, наблюдаемое в среду, не оставляет покупателям шансов на то, чтобы удержаться выше 5-й фигуры. Если в краткосрочной перспективе не удастся удержать уровень 1,0500, в игру вступят продавцы. Это ключевая поддержка в ближайшей перспективе.
Ястребиные комментарии ЕЦБ, безусловно, были позитивны для евро и усилили его восстановительное движение, но этого недостаточно. Европейский регулятор пока только обсуждает возможность ужесточения политики. Повышение ставки на 50 б.п. может произойти после того, как показатели ближайших месяцев будут свидетельствовать о росте и накапливании инфляции.
Краткосрочное сопротивление в паре отмечено на уровне 1,0593, а далее идет более важная область 1,0620. Ее прорыв может свидетельствовать о том, что краткосрочное основание уже сформировано и евро приступает к более глубокому восстановлению в область 1,0758. Этот барьер пока далек от реальности. Преодолеть его будет крайне сложно, котировка вообще к нему может не приблизиться.
Поддержка ожидается на уровне 1,0482. Прорыв 1,0430 расчистит дорогу для нового теста области 1,0350.
Сильные позиции доллара не позволяют золоту укрепить доверие инвесторов. Драгметалл не справляется со своей предполагаемой функцией хеджирования политических и экономических рисков. После начала ситуации в Украине цены на золото подпрыгнули, но после касания максимума в районе отметки $2000 за унцию рост закончился, далее начались качели, которые продолжаются до сих пор.
Золоту можно рассчитывать лишь на случайный рост, который будет запущен резкими изменениями на фондовыми рынками или заявлениями ФРС о рецессии или на фоне других крайне неприятных событий для мировой экономики.
Медведи задают тон, и пока этот тренд будет оставаться в силе, считают аналитики. Текущая неделя началась с коррекции, в результате чего цена падала ниже $1800. Затем покупатели вновь вступили в игру, отбросив цену к $1836 и нацелившись на $1850. Поскольку золото приближается к зоне перепроданности, далее в игру могут вступить уровни $1880–1900 долларам.
Целью медведей по-прежнему остаются отметки $1780–1750 долларов. На фоне таких противоречий может произойти всплеск волатильности.
Учитывая, что основным трендом остается снижение, медведи, скорее всего, массово откроют короткие позиции и попытаются пробить вниз отметки в $1800–1750.