Пара евро-доллар демонстрирует коррекционный рост, реагируя на «ястребиные» заявления представителя ЕЦБ. Покупатели eur/usd воспользовались ситуацией, тем более на фоне общего ослабления гринбека, который сдал свои позиции по всему рынку. Забегая вперёд, необходимо отметить, что доллар консолидируется после стремительного роста к многолетним высотам. То есть, о переломе тренда говорить нельзя. Индекс доллара США на прошлой неделе достиг почти 20-летнего максимума, обозначившись в области 105-й фигуры. В последний раз он находился на этом уровне в конце 2002 года. Поэтому неудивительно, что после такого масштабного долларового ралли гринбек отступил на несколько ступеней: на данный момент индекс находится в районе отметки 103,40. Временное ослабление гринбека отразилось на всех долларовых парах мажорной группы, в том числе и eur/usd. Покупатели смогли вернуться в область 5-й фигуры, хотя ещё вчера лоу был зафиксирован на отметке 1,0389.
В сложившихся обстоятельствах коррекционный рост цены выглядит вполне логично и предсказуемо. В конце прошлой недели и на старте текущей пятидневки медведи eur/usd вплотную подошли к пятилетним ценовым минимумам (район 1,0340) на волне южного тренда. За три месяца продавцы прошли более чем 1000 пунктов, преодолев такие мощные уровни поддержки, как 1,1000 и 1,0650. В первом случае речь идёт о психологически важном таргете, который открыл медведям дверь в район 7-8 фигур. Отметка 1,0650 – тоже в каком-то смысле знаковая. Это ценовой минимум, который был достигнут в марте 2020 года во время первой волны коронавирусного кризиса. Многие эксперты сомневались в том, что в 2022 году трейдеры смогут уйти ниже данного уровня, который оказался не по зубам медведям два года назад. Но вопреки скептическим прогнозам, продавцы eur/usd продолжили свой южный путь и остановились лишь в области 5-летних ценовых минимумов. Если бы они преодолели отметку 1,0340 (и закрепились под ней), то в этом случае можно было бы всерьёз говорить о достижении паритета. Пара торговалась бы на уровне 20-летних минимумов.
Очевидно, что для такого рывка необходим дополнительный информационный импульс. Представители ФРС (в частности, Джон Уильямс) на протяжении последних нескольких дней продолжали накачивать трейдеров ястребиными мессиджами, однако этого оказалось недостаточно для преодоления столь важного ценового барьера как 1,0340. Джон Уильямс и Лоретта Местер подтвердили ранее звучавшую информацию о том, что Федрезерв готов повышать процентную ставку 50-пунктными шагами «на нескольких последующих заседаниях».
Такие сигналы позволили медведям eur/usd ещё раз зайти в область 3-й фигуры, но не позволили им протестировать вышеуказанный уровень поддержки. На мой взгляд, для реализации данного сценария была необходима более жёсткая риторика со стороны ФРС – например, в контексте готовности ЦБ повышать ставку 75-пунктными шагами. Этот вариант развития событий гипотетически не исключается, но о нём всерьёз пока что не говорят. Поэтому неудивительно, что без соответствующей информационной подпитки южный импульс постепенно угас – трейдеры не рискнули долго держать короткие позиции на пороге мощного ценового рубежа с многолетней «историей». На фоне общего ослабления гринбека инициативу по паре перехватили покупатели, организовав коррекционный рост.
Этому поспособствовал также председатель Центробанка Нидерландов Клаас Кнот. По его словам, повышение ставок ЕЦБ на 50 базисных пунктов «не нужно исключать из повестки дня, особенно если показатели инфляции в ближайшие несколько месяцев будут демонстрировать сильную восходящую динамику». Также он назвал «абсолютно реалистичным» вариант 25-пунктного повышения по итогам июльского заседания. Напомню, что, по мнению аналитиков Goldman Sachs, европейский регулятор может повысить процентные ставки на 25 базисных пунктов в июле, сентябре и декабре. Если говорить о более долгосрочных перспективах, то здесь стратеги финансового конгломерата прогнозируют 4 повышения в рамках следующего года.
Но здесь необходимо отметить, что глава ЕЦБ и главный экономист Центробанка пока что занимают достаточно осторожную позицию в этом вопросе. Они не исключают вариант повышения ставки после завершения стимулирующей программы (в конце третьего квартала). Однако какими темпами будут повышаться ставки и на протяжении какого именно времени – вопрос открытый. Лагард и остальные наиболее влиятельные члены Европейского Центробанка предпочитают не озвучивать чёткие и однозначные прогнозы. Кроме того, европейский регулятор даже на фоне ястребиных заявлений Кнота выглядит слишком «неповоротливым» и медлительным по сравнению с Федрезервом, который, по сути, анонсировал несколько раундов 50-пунктного повышения ставки. Ко всему прочему единая валюта слишком уязвима для перелома тренда eur/usd на фоне надвигающегося энергетического кризиса, возросших рисков стагфляции, санкционного противостояния с Россией и безрезультатных российско-украинских переговоров.
Таким образом, текущий коррекционный рост целесообразно использовать для открытия коротких позиций, особенно если покупатели eur/usd не смогут преодолеть уровень сопротивления 1,0580 (средняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике). Если в этой ценовой области северный импульс начнёт затухать, продажи снова будут в тренде с целями 1,0500 (линия Tenkan-sen на D1), 1,0450 и в среднесрочной перспективе – 1,0400.