Сегодня в фокусе публикация потребительских цен в США, волатильность доллара после выхода статистики резко усилилась.
В апреле рост потребительских цен, как и ожидалось, резко замедлился. По сравнению с мартом показатель вырос на 0,3%, что является наименьшим приростом с августа прошлого года. Такая динамика, в частности, обусловлена снижением цен на бензин, которые просели на 6,1% после роста на 18,3% в марте.
В марте индекс потребительских цен увеличился на 1,2% в месячном выражении, что стало самым большим ростом с сентября 2005 года.
Замедление инфляции – хорошая новость для рисковых активов. Фондовые индексы США выросли, доллар просел. Это была первая реакция. Однако текущая ситуация в ценах неустойчивая и может носить временный облегчающий характер. Есть риск, что в следующем месяце вновь произойдет скачок, поскольку цена на бензин восстановили восходящую динамику. В начале этой недели рост составил около $4,161 за галлон после падения ниже $4 в апреле.
Годовой индекс потребительских цен поднялся на 8,3%. Хотя это было первое замедление годового показателя с августа прошлого года, он ознаменовал седьмой месяц подряд роста инфляции выше 6%. В марте индекс потребительских цен повышался на 8,5%, а это самый большой прирост в годовом исчислении с декабря 1981 года.
По данным экономистов, потребительские цены должны были вырасти на 0,2% в апреле и 8,1% в годовом выражении. Несмотря на замедление, оба значения оказались выше ожиданий.
Уровень инфляции в США м/м
Наиболее тревожным моментом для рынков является динамика стержневой инфляции. Этот индикатор поднялся на 0,6% в месячном выражении и 6,2% в годовом. Прогноз составлял 0,4% и 6% соответственно. Иными словами, инфляция продолжает распространяться по экономике, хотя и не столь быстрыми темпами.
Доллар просел, однако позже он, скорее всего, отыграется. Инфляция выше ожиданий тягостна для акций и благоприятна для дальнейшего роста гринбека, поскольку предполагает дальнейшее агрессивное повышение ставки ФРС.
Инфляция гораздо выше таргета в 2% будет и дальше подталкивать американский ЦБ действовать быстрей. Возможно, от представителей регулятора в скором времени начнут поступать новые сигналы на предполагаемое повышение ставки более чем на 50 б.п.
Индекс доллара в среду находился под некоторым давлением продаж и опускался значительно ниже отметки 104,00. Судя по недавнему ценовому движению, он может начать консолидацию в самой ближайшей перспективе, но о снижении речи не идет. Прорыв консолидационного канала должен открыть дорогу к 19-летнему максимуму в 104,18, который был протестирован 9 мая. Далее у покупателей доллара будет открыт доступ к круглому уровню в 105,00, который предшествует 105,63 – пик от 11 декабря 2002 года.
Пара EUR/USD на этой неделе ведет себя достаточно волатильно, однако трейдеры не смеют нарушать границы 5-ой фигуры, так как для этого нет весомых причин.
Сегодня евро на кратковременном импульсивном снижении доллара попытался восстановить восходящую динамику и повторно протестировать отметку 1,0570. В краткосрочной перспективе, как отмечают аналитики, остается вероятной дальнейшая консолидация котировки. Периодические скачки смогут привести к тому, что пара EUR/USD в итоге пробьет вверх отметку 1,0600 и нацелится на недельный максимум на 1,0641.
Евро, безусловно, выглядит слабо, но факт того, что он удерживается выше 1,0500 уже хорошо.
При прорыве выше 3-месячной линии вблизи 1,0920 ожидается некоторое ослабление давления на продажу. Данную область дополнительно усиливает максимум, зафиксированный 21 апреля на уровне 1,0936.