Решение ФРС локально ослабило давление на фондовый рынок, благодаря чему криптовалюты также начали расти. За минувшие сутки общая капитализация цифровых активов выросла на 4%. В то же время глобальная ситуация остается для криптовалют и Биткоина неутешительной. В апреле был зафиксирован наибольший отток средств из криптофондов за всю историю. При этом наблюдается массовая фиксация прибыли долгосрочными инвесторами, которые готовы выходить в 0 ради сохранения капитала.
Все эти факторы свидетельствует о том, что на текущем этапе крупных инвесторов не привлекают вложения в криптовалютные продукты. Основной упор институционалы делают на драгоценные металлы и продукты, привязанные к доллару США. Однако, даже несмотря на откровенно негативный период в истории криптовалют, котировки Биткоина остаются выше ключевой зоны поддержки $37,4k. За последние два года мы привыкли к тому, что основной движущей силой бычьего ралли Биткоина выступают крупные институицональные инвесторы. И это справедливо, ведь рассвет периода крупных вложений в крипторынок совпал с коронавирусным кризисом.
В период с 2019 по 2021 ФРС выпустил значительные объемы долларов США для поддержания экономики. За этот период на рынках появилось около трети всех USD, которые есть в обращении. Это привело к значительному росту фондового рынка, капитализация которого на 300% превысила ВВП США. Крипторынок также стал бенефициаром политики ФРС, ведь капитализация всех активов впервые превысила уровень в $3 триллиона, а Биткоин обновил максимум на отметке $69k. Все эти факты говорят о том, что рынки высокорисковых активов получили чрезмерные объемы инвестиций, спровоцированные печатным станком ФРС. И в середине 2022 года именно фондовый и криптовалютный рынки расплачиваются за неконтролируемый уровень инфляции доллара США.
Апофеозом политики сокращения и перераспределения капитала крупными инвесторами стал апрель. Согласно данным Arcane Research, в апреле отток средств из криптофондов составил 14,3k BTC. Это стало крупнейшим оттоком средств в истории. Однако, несмотря на это, Биткоин не летит сломя голову к отметке $30k. Вместо этого криптовалюта уверенно держится выше ключевой зоны поддержки $37,4k. Прочность позиций Биткоина связана с повышенным присутствием розничных трейдеров, которые удерживают котировки криптовалюты. Если проанализировать последние бычьи свечи, то можно увидеть, что восстановительные объемы крайне малы, и это напрямую связано с пассивностью крупного капитала.
Розничные торговцы пытаются компенсировать отток средств из Биткоина. В отличие от крупного капитала, индивидуальные торговцы с балансом от 0,1 BTC до 10 BTC увеличили свои запасы в апреле до 2,5 миллиона монет Биткоина. Это говорит о том, что розничные трейдеры активно используют основные качества монеты в текущей геополитической и макроэкономической ситуации. С учетом принятых ФРС решений и приостановки текущей политики крупных инвесторов, можно предположить, что текущая тенденция на аккумулирование BTC на балансах всех групп инвесторов продолжится. Однако в июне стартует программа по изъятию ликвидности, что негативно скажется на институциональной составляющей инвестиций. В таком случае розничные трейдеры останутся единственным препятствием для обновления локального дна.
Однако по состоянию на 5 апреля рынок выдыхает из-за либерального повышения ставки и переноса старта программы по количественному сокращению. Актив сформировал паттерн "бычьего поглощения" и пытается пробить уровень $40k и закрепиться выше него. На четырехчасовом графике BTC/USD торгуется в районе $40k, но теряет восходящий импульс.
Индекс RSI и стохастический осциллятор развернулись в боковом направлении, что говорит о возросшем давлении продавцов в районе $40k. Несмотря на это, 4h MACD сформировал бычье пересечение движется по зеленой зоне, что является позитивным сигналом. Однако эта метрика на дневном таймфрейме движется без изменений, что говорит об отсутствии развития краткосрочного тренда. А значит, импульсивный рывок на фоне позитивного исхода заседания ФРС вскоре будет исчерпан.