Уже третий месяц вся политика ФРС направлена на снижение и изъятие ликвидности из высокорисковых рынков для перенаправления в доллар США. От такой политики страдают практически все основные финансовые инструменты, которые во время глобальных потрясений могут быть выгодными. Помимо USD в выигрыше оказались государственные долговые и казначейские облигации, которые обеспечивают тот самый доллар США. И судя по скорому повышению ключевой ставки, нет оснований полагать, что ситуация изменится. Несмотря на это мы попробуем откинуть фундаментальный фон и разобрать важный компонент движения индекса доллара, который может указывать на локальное пространство для роста других рынков.
Индекс DXY находится в рамках непрерывного восходящего движения с июня 2021 года. За это время показатель достиг важной зоны сопротивления на отметке 103. Актив не сумел пробить ее сразу, но закрепился у подножия и готовится к очередному штурму. Однако если взглянуть месячный таймфрейм, то можно увидеть, что последний раз подобная ситуация складывалась в 2016 и 2020 годах. И каждый раз DXY начинал снижаться и терял до 15% от своей стоимости. Примечательно будет посмотреть на то, как в этот момент вели себя другие активы, такие как золото, NASDAQ и Bitcoin.
Если проверить месячные таймфреймы за 2020 год каждого из этих активов, то можно заметить начало или зарождение сильного восходящего тренда. С учетом этого можно предположить, что если DXY осуществит исторический маневр, и начнет корректироваться, то это станет временным ослаблением для других рынков, куда начнет поступать ликвидность. Однако насколько вероятен такой вариант развития событий? С учетом заседания ФРС 4 мая и дальнейшего повышения ключевой ставки, вероятность пробоя данной зоны поддержки долларом США значительно возрастает.
Вероятней всего, актив продолжит восходящее движение до отметки 120. С большей долей вероятности можно сказать, что именно здесь начнется главный этап коррекции после бычьего ралли в течение года. В такой ситуации важно понимать, что Биткоин и рынок криптовалют остаются зависимыми от доллара США. Основная ликвидность поступает именно туда, а потому инвестируя в криптовалюты, необходимо внимательно следить за показателем DXY. Как минимум в 2022 году этот торговый индекс станет главным, так как ФРС объявил крестовый поход против инфляции.
Анализируя эту информацию, можно утверждать, что в ближайшие два-три месяца у Биткоина и рынка криптовалют появится реальный шанс начать стабильное и восходящее движение. Тем временем на дневном графике цифровой монеты сформировалась фигура "голова и плечи". Важно понимать, что образованию фигуры предшествовал нисходящий тренд, а как известно паттерн "ГиП" это сигнал к развороту. С учетом этого можно предположить, что у рынка сформировался сигнал для восходящего движения с потенциалом $60k.
В более краткосрочной перспективе мы видим слабость покупателей и постепенное снижение цены к ключевому уровню поддержки $37,4k. С учетом решений ФРС в ближайшие дни, можно ожидать двух вариантов развития событий. Текущая консолидация завершается выходом из "бычьего клина" вверх благодаря повышению ключевой ставки на 25 пунктов, к чему рынок был готов. При втором варианте ФРС повышает показатель сразу до 0,75%, и рынок начинает вторую волну отток ликвидности из криптовалют. В таком случае Биткоин сразу снижается в диапазон $32k-$35k.