Последний месяц главная криптовалюта достигла несколько знаковых для себя показателей. Первый, позитивный, заключается в том, что уровень волатильности актива достиг минимальной отметки. Для высокорискового инструмента это важный сигнал, повышающий его институциональную привлекательность. Второй показатель негативный, и заключается в снижении торговых объемов Биткоина на 30%. Эти факты взаимосвязаны и происходят от влияния геополитических событий и последующей реакции на них контролирующих органов государств.
Снижение объемов торгов связано политикой ФРС по ужесточению ликвидности и сворачиванию предшествующей этому программы количественного стимулирования. В результате объемы ликвидности на рынке уменьшились, рынок криптовалют начал переходить в нисходящий тренд, а инвесторы перемещали свои капиталы в более перспективные отрасли. Все это привело к постепенному снижению цены без попыток покупателей защитить важные рубежи. Все это привело к отсутствию восходящих импульсов, планомерному снижению и падению интереса новых инвесторов.
Благодаря этому Биткоин избавился от розничных и краткосрочных спекулятивных трейдеров, которые в середине марта составляли около 18% от общего числа инвесторов. Волатильность актива начала падать и в графиках криптовалюты начали более ярко прослеживаться конкретные тренды. С одной стороны, это хорошо, ведь снижение волатильности были главной необходимостью для прихода крупных инвесторов. Однако иронично, что это произошло, когда актив оказался не нужен в качестве средства оплаты.
Еще одной важной причиной снижения волатильности стал активный этап накопления криптовалюты. По сведениям CryptoQuant, объемы монет BTC на биржах достигли минимума с 2018 года. Благодаря этому не допускается дополнительного давления на котировки монеты, а также уменьшает влияние краткосрочных трейдеров на Bitcoin.
В текущем положении криптовалюты есть свои плюсы и минусы, однако уже совсем скоро это не будет так важно. 4 мая стартует двухдневное заседание ФРС, и есть все основания полагать, что ключевая ставка будет повышена сразу на 50 базисных пунктов. Рынок уже готовится к этому, о чем говорит накопление объемов стейблкоинов и отсутствие борьбы за важные зоны поддержки. Вероятней всего, рынок готовится "ловить" главную криптовалюту в районе $32k-$35k. В течение недели после завершения заседания стоит ожидать жесткой просадки фондового и криптовалютных рынков.
Впоследствии стоит ожидать череду похожих решений от Центробанков европейских стран. Все это приведет к падению Биткоина в диапазон $32k-$35k, где инвесторам понадобятся массивные объемы стейблкоинов. Однако даже при таком развитии событий есть вероятность дальнейшего падения цены. Это связано с общими настроениями рынка, которые многократно усилятся после снижения цены в диапазон $32k-$35k. Напомним, что более 80% монет BTC находились в прибыли, когда цена была в районе $40k. Основной зоной покупок был диапазон $35k-$40k, поэтому есть все основания полагать, что в первые недели рост объемов торгов и волатильность сыграют против котировок BTC/USD.
По состоянию на 3 мая Биткоин на дневном таймфрейме завершает формирование паттерна "бычий клин". Вероятно, что повышение ставки уже заложено в цену актива и результаты заседания рынок встретит спокойно. В таком случае произойдет бычий выход за пределы диапазона в направлении $40k. Однако куда более вероятен исход, при котором инвесторы не ожидают, что ставка будет повышена сразу на 50 пунктов. В таком случае актив беспрепятственно опускается в зону $32k-$35k. Технические индикаторы сохраняют боковое направление движения, а MACD движется ниже нулевой отметки. Все это указывает на отсутствие больших объемов у покупателей, а потому, вероятней всего, цена продолжит нисходящее движение.