Несмотря на то что золото является популярным защитным активом в ситуации растущей инфляции, геополитической и экономической неопределённости, в настоящий момент цена на него снижается, а пара XAU/USD двигается в сторону важных уровней поддержки 1873.00, 1858.00, 1851.00 (подробнее см. в «XAU/USD: технический анализ и торговые рекомендации на 02.05.2022»)
Инвесторы ожидают итогов заседания ФРС, которое завершится 4 мая публикацией (в 18:00 GMT) решения по процентной ставке. Руководители центрального банка США, вероятно, ужесточат существующие параметры монетарной политики и повысят процентную ставку на 50 базисных пунктов, а также заявят о начале сокращения баланса банка. Участники рынка также учитывают в котировках повышение ключевой ставки ФРС еще на 2% в течение ближайших четырех месяцев.
Котировки золота крайне чувствительны к изменениям в политике крупнейших мировых центральных банков, прежде всего ФРС. При повышении их процентных ставок котировки золота обычно снижаются. Тем не менее у золота есть перспектива к росту. Как сообщили на прошлой неделе во Всемирном совете по золоту, спрос на золото подскочил на 34% в первом квартале 2022 года, а рост спроса в течение квартала был на 19% выше среднего пятилетнего показателя.
"Непростая обстановка устойчиво высокой инфляции и повышенных геополитических рисков заставила инвесторов покупать золото, что помогло повысить цены", - сказал совет, отметив рост средней цены в долларах на 5% как в квартальном, так и в годовом исчислении.
Теперь инвесторы будут внимательно следить за действиями ФРС и за тем, как она справляется с инфляцией, не создавая при этом помех для роста американской экономики и существенного роста безработицы. Так, данные, опубликованные на прошлой неделе, указали на первое сокращение ВВП США с начала пандемии, в то время как инфляция ускорилась и достигла самой высокой величины за последние 40 лет.
Если участники рынка будут видеть, что инфляция продолжает расти, несмотря на усилия ФРС по ее сдерживанию, а в мире усугубится геополитическая напряженность и вновь ухудшатся экономические условия, то они вновь вернутся к активным покупкам золота, предпочитая его другим защитным активам, в том числе и доллару.
Он продолжает тотально укрепляться, в том числе и в отношении других популярных безопасных активов, таких как иена, франк.
На момент написания статьи индекс DXY находился вблизи отметки 103.35, вновь вернувшись к росту после снижения в минувшую пятницу, когда участники рынка фиксировали длинные позиции по нему в конце недели и месяца. На прошлой же неделе DXY достиг нового 2-летнего максимума 103.94.
Вероятнее всего, DXY вскоре может превысить уровень 104.00 и продолжить рост. Увеличивающаяся дивергенция кривых, отражающих направленность монетарных политик ФРС и других крупнейших мировых центральных банков? будет и впредь способствовать покупкам дорожающего доллара, особенно со стороны инвесторов, предпочитающих, хоть и невысокий, но стабильный долгосрочный доход.
Из новостей на сегодня, на которые стоит обратить внимание, находится публикация (в 14:00 GMT) индекса PMI в производственном секторе экономики США, Этот индикатор, публикуемый Институтом управления снабжением (ISM), является важным показателем состояния американской экономики в целом. Прогноз: 58,0 в апреле (против 57,1 в марте, 58,6 в феврале, 57,6 в январе). Индекс находится выше уровня 50 и имеет относительно высокое значение, что, вероятно, окажет поддержку доллару. Данные выше значения 50 говорят об ускорении активности, что позитивно влияет на котировки национальной валюты. При снижении показателя ниже прогноза и, особенно, ниже значения 50 доллар может краткосрочно резко ослабнуть.